0050、0056、00881該買哪檔?全解析(下)

在前一篇文章0050/0056/00881大PK ,以資金門檻/配息能力/損失費用來分析這三檔ETF,接下來要以年化報酬率,及分散風險能力來切入分析。

【年化報酬率】

上面幾點已經先知道各選手的優缺點了,如果要知道ETF長期獲利能力,最簡單又暴力的方式就是看年化報酬率。

● 測試時間:2008年開始,由於0056,2007年底才成立。
●  投入金額為:100萬
●  股息:均採再投入or股息不投入
●  00881由於未滿一年,先不做比較

《股息再投入條件》先從有將股息好好利用的,將0050與0056來做比較,能發現經過13年時間,0050從初始的100萬,變成304萬,總投資報酬為204.3%,年化報酬為8.9%。而0056則是從初始100萬,變成219萬,總投資報酬為119%,年化報酬為6.2%。這樣能發現以13年績效,0050贏了0056:85萬(多一台車車),年化報酬贏了2.7%。

《無股息再投入條件》那接下來比較,依上述條件再次比較,能發現0050從初始的100萬,變成203萬,總投資報酬為103.4%,年化報酬為5.6%。而0056則是從初始100萬,變成116萬,總投資報酬為16.3%,年化報酬為縮水僅剩1.2%,可以發現13年沒有將錢再投入,0050贏了0056:87萬(又多一台車車)。年化報酬更是大贏了4.4%

從上述觀察能發現,如果0056的投資人,把除息的現金花掉,沒有把它存下來,再去投資,年化報酬會大幅縮水,而且還會大輸0050。

小結:0050不管是否有股息再投資,均能贏過0056,如果0056沒有股息再投資,與0050年化報酬率差距更大。

圖1 0050/0056年化報酬率(2008-2020)
圖2 0050/0056股息再投資(資料來源:moneycomein
圖3 0050/0056股息無再投資(資料來源:moneycomein

【分散風險】

提完上面的年化報酬,現在需要幫各選手來健檢,是否分散風險能力足夠了。

相信粉絲都知道ETF具備有分散風險能力,其源自下列兩點,來使它有這種特性。

  1. 一籃子股票(數量)
  2. 多樣性股票(種類)

ETF被形容為一籃子股票,由於在一檔ETF裡面具有許多標的,也因為這種特性使其具備了分散風險的能力。 這個道理跟不要把雞蛋,放在同一個籃子的原理是一樣的,因此ETF裡有越多檔股票能大幅降低風險。

《漫步華爾街》這本書中提到,將股票數量提升到50,能有效降低風險60 %。不過上升到50檔之後,風顯將不會有效降低。

不過很多人沒有注意到的是:ETF裡面含有許多股票,但是成分股卻都是相同產業,這樣會使風險大幅上升。

這時候就要提到選擇ETF,還需要注意到第二點:【多樣性股票】

舉個簡單的例子,以生態系統來比喻: 草原(相同產業) VS. 森林(多樣產業)

你們認為哪一個在發生火災的時候,兼具高抵抗性/高穩定性,及恢復調節力強呢?

答案是:【有多元物種的森林】,因為有多樣的物種,能相輔相成,而且也不會像單一物種的草原,有外力干擾,一次就滅絕了。  

ETF也是相同的原理,如果裡面都是相同產業的標的,只要有外力波動,通常會有一連串連鎖反應,整體下跌。因此ETF需要多元,才能建立更加穩定的系統,進而有效的降低風險。

那來分析0050/0056/00881這三位選手分散風險能力

從數量來看

  • 0050含有50檔|👑
  • 0056含有30檔
  • 00881含有30檔

因為0050有較多檔股票,因此以數量評估時,分散風險能力為 0050 > 0056 = 00881

從種類來看

分散風險能力為 0050 > 0056 > 00881

0050及0056都均有較分散的產業,0050跨足18種產業,0056則是跨足13種產業(圖4~6),但00881比較特別,由於它追蹤的指數為:FactSet 5G+(臺灣 5G 通訊指數),為5G上中下游產業鍊,屬於單一產業,產業相關性高,屬於產業型ETF,分散風險能力較差,只要政府政策改變,或有新的發明,將會導致整體績效表現較差。

小結:分散風險能力,主要可以看數量及種類來決定,數量越多越好,種類也越多越好,因此綜合上述兩點,分散風險能力,整體而言為0050較有優勢。

圖4 元大台灣五十主要成分股(0050)
圖5 元大高股息主要成分股(0056)
圖6 國泰5G+主要成分股(00881)
圖7 0050產業分布(資料來源:moneyDJ理財網
圖8 0056產業分布(資料來源:moneyDJ理財網
圖9 00881產業分布(資料來源:moneyDJ理財網

【結論】

  1. 要挑選高分散風險能力ETF,要選擇成分股多及產業多元的ETF。
  2. 不選擇00881由於:是產業型ETF,產業單一較無分散風險能力,同時也有較高內扣。
  3. 不選擇0056由於:是高股息ETF,有較高周轉率進而造成高內扣,不利於報酬 。
  4. 這三檔將選擇0050由於 :是被動型ETF,追蹤大盤,因而有較低內扣,使報酬提高,同時分散風險能力是三檔裡面最高。
圖10 0050/0056/00881結論

作者簡介_股票肥宅
嗨 我是股票肥宅,喜歡研究輕鬆理財術,致力於帶小資族搭上財富自由快速列車,提早抵達退休終點 。

本文獲「 股票肥宅 」授權轉載,原文出處

(本篇文章為分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。)


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