5G ETF正夯該進場嗎?搞懂6關鍵再行動

一場疫情推動遠距商機,人們消費習慣改變、供應鏈在地化、工廠數位化、自動化大趨勢已然成形以往人們要出門上班、上課,但隨著5G時代來臨,移動通訊、萬物智慧聯網將成為主要趨勢,並透過AI創新科技來豐富使用者的生活體驗。

人們可以在家工作,可在家做遠距離教學,甚至在醫療上可遠距離看診及手術,汽車成為智慧載具焦點,多項自動駕駛和車載技術,預告大眾未來將擁有時間主動權,會看到無人駕駛車,無人機運送貨物,未來10年,5G帶來一場科技驅動的新移動體驗,在5G的世界裡,每個城市將成為智慧城市,未來AI與5G並行發展,更多裝置智慧化並互相聯結,有望早日實現萬物互聯願景。

在AIoT及5G時代,反映在科技業接單暢旺、擴廠加薪及股價上,其中半導體扮演關鍵角色。觀察盤面上「泛5G」個股仍為貫穿台股盤勢的要角,其中台積電(2330)於14日召開法說會後,調高今年資本支出至250~280億美元的舉措驚豔市場,主要原因在於預估5G手機滲透率、HPC高速運算等需求將提高,使市場吃下定心丸;而同為5G產業要角的供應商為穩懋(3105),近一週股價漲幅約20%,主因其通訊射頻元件的需求十分強勁。

5G將使民眾生活更加便利舒適,隨著台積電股價上漲,市值成長,想要增加科技業部位,可搭配全球布局的科技主題ETF,基金操作有所謂的選股池,優質的選股池對投資效益事半功倍,這個觀念也可套用到ETF。

相較2018年底國內整體ETF規模7,232億元、總計122檔,統計至2020年12月底,國內整體ETF規模暴衝突破1.7兆元,總檔數達198檔,近兩年來國內ETF規模成長逾1.35倍。建議選擇ETF一定要先瞭解ETF的成份股組成,每檔ETF的成分股皆須依據指數編製規則,其成份股池也會受編制規則而有所不同,股池大小並非決定股池品質的關鍵。

依據集保中心最新資料,追蹤臺灣5G+通訊指數的國泰台灣5G+ ETF (00881),受益人數於15日已衝破16萬人,達到近16.5萬人,規模至19日超過新台幣240億元,成交量方面表現更為可觀,00881上週全周周量逾43萬張,平均單日成交量已達到8萬張的水準。

國泰台灣5G+ ETF(00881)基金經理人蘇鼎宇表示,投資人可由基礎面及應用面來關注這波5G行情。首先,就基礎面來看,5G的基礎核心在半導體,無論智慧型手機、高效能運算(HPC)、物聯網、車用電子等各項5G需求,皆需要透過半導體提速,晶片供應不足、製程提升的需求,將由領頭的台積電擴散到其他的晶圓代工廠甚至記憶體廠商,帶動台灣5G相關供應鏈。

勤業眾信《2021全球高科技、媒體及電信產業趨勢預測》中提到,5G技術、雲端運算或是虛擬實境等將繼續為全球產業生態注入新的生機,若投資全球5G的ETF,其股池則可擴大至國際,股池愈大,表示可選擇的標的愈多,也能廣泛的抓住5G每個快速發展歷程的商機。元大未來關鍵科技ETF研究團隊指出,科技發展日新月異,引領人類生活變革,尤其看好全球5G、AI長期發展趨勢,建議投資人建構完台股部位後,可以適度配置全球科技業ETF。

不論是投資聚焦台灣5G主題,以臺灣5G+通訊指數指數掌握台灣的核心半導體企業及電動車產業鏈的ETF,或視網羅全球5G菁英企業組成的5G世界隊ETF,進場買ETF前必須搞懂以下幾個重點:

1.總費用:是由經理費、保管費、指數授權費、上市費等費用構成,想要瞭解每檔ETF都收費標準可以參閱該檔ETF的公開說明書。

2.ETF募集規模:規模愈大,代表投資的人愈多,規模的資金太少,會有潛在的問題,例如規模金額代表這檔ETF在複製加權指數時,有很可能會連一張台積電都買不起,規模大的ETF發行會較穩定,手上持有的ETF市況,基金規模或基金淨資產價值 (NAV) 過低,都可能觸及契約終止門檻而終止上市。

3.成交量:ETF成交量太低,流動性較差,投資人可能面臨買不到或賣不掉的情形,或是出現價格浮動的幅度大,對投資人都很不利。

4.殖利率:殖利率跟股價高低有關,尤其當股價因為經濟因素突然下跌,殖利率有可能會變高。

5.溢價情況:ETF的價格有淨值及市價,淨值指的是所持有標的市價總和,這檔ETF的真實價值,市價表示投資人願意付出的價格,投資人交易的並非ETF淨值,而是ETF的市價,一檔好的ETF要讓淨值跟市值兩者越接近越好,追蹤誤差越小越好,當ETF 交易價格市值超過ETF本身的淨值,稱為「溢價」。

6.前五大成份股:ETF的前幾大成份股要充分瞭解概況。

目前只有元大全球未來通訊(00861)成立於2019年11月11日,超過一年,其他三檔以5G為主的ETF,元大兩檔5G的ETF創下佳績,元大投信5G投資研究團隊表示,關鍵就在於其ETF成分股不侷限單一國家,其股池(Stock Pool)品質優異,若想要投資元大5G ETF,需要先瞭解沒有提供配息,想要領股息的就不建議,還有因投資海外市場,沒有漲跌幅限制,風險報酬等級是RR4。

國泰台灣5G+ ETF(00881)成份股以「純科技」台股ETF,是投資人參與5G主題的便利管道,一年兩次的配息機制,適合小資族定期定額投資並長期持有。進場前,建議先參考投信官網所提供的即時折溢價幅度,勿過度追價。再者,國泰台灣5G及復華中國5G的ETF,因成立時間不到一年,所以可參考的績效期較短,風險報酬等級是RR5,數字越高風險越高。

資料來源:Cmoney,截至2021/1/20

當5G發展歷程進入不同階段,或新起之秀崛起時,可望快速納入、替換,而成分股的漲跌,將是影響ETF的關鍵因素,無論投資哪檔ETF,重點都在於ETF的持有公司有獲利,ETF的績效自然比較好,所以決定投資前,先瞭解當中前十大持有公司的基本面非常重要。

臺灣5G+通訊指數,主要涵蓋面向及成分股一覽表

理財周刊 洪子晴


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