00861未來通訊ETF 買進前請多想幾秒!

當被動基金超越主動基金...

ETF已經變成台灣最瘋搶的商品,其實原因不難理解,現在資訊實在是太透明了,只要電視上的股票老師,錄過的影音、講過的股票,都會被紀錄下來;所以即使是檯面上的分析師或是各大銀行請來的「明星基金經理人」,績效要連續且長期打敗大盤也是相當困難…。
股JOB於11月25日在PressPlay分享,解析剛上市就一堆人瘋搶的00861 元大全球未來通訊ETF。

既然主動式選股打敗不了大盤績效,又非常花時間,大家才在想,「那為何不被動的去追蹤大盤指數報酬呢?…」所以,才幾年的時間,被動式 ETF 規模就超越主動式基金;投資人最愛的十大熱門ETF,包括元大高股息(0056)、元大台灣50、元大台灣50 反 1、元大台灣 ESG 永續、元大滬深 300 正2、富邦上証180、富邦公司治理100、國泰中國A50、元大寶滬深、以及富邦深100…。

ETF 當初成立的目的,其實立意良善

先把觀感說在前面,股JOB 文中表示很認可 ETF 的投資方式,以元大台灣50 (0050) 來說,成分取台灣前 50 大市值,產業分散到各種領域,並且打包成一檔股票,避開個股最擔心的非系統性風險(即使投資人買的是好公司,但公司失火、或罷工等,都還是無可避免的個股風險)

所以投資人很懶得選股,0050 長期下來趨勢線以下慢慢建倉,線以上慢慢獲利,這個投資方式真的不賴,長期下來絕對打趴市面上八成以上的操作方法。

圖:轉載自PressPlay。

ETF原本目的是要分散風險,現在好像變成包裝產品

(資料來源:元大基金官網)

我們來說一下今天的主題,元大全球未來通訊ETF

為什麼我會說 ETF 原本目的是要分散風險,現在好像變成包裝產品?首先我們拆解一下他的成份,APPLE 占了9.34% (股價創歷史新高)、高通占了8.93% (股價創歷史新高)、AMT 占了8.22% (股價創歷史新高)、台積電占了2.2% (股價創歷史新高)

圖:轉載自PressPlay。
圖:轉載自PressPlay。
圖:轉載自PressPlay。

發現了嗎?前幾大的持股幾乎都在波段新高!

所有的資金都集中在創高科技股

所以股JOB在這邊不免懷疑,0050 ETF 原本是為了分散風險,但元大全球未來通訊 ETF 看起來反而像是:如果你覺得APPLE、台積電、高通股價太高,那麼就把他打包成一檔股票,一股才賣你 20 塊~這樣夠便宜了吧?

(在市場夠久的讀者,應該已經意識到,2008 年的金融海嘯就是這樣搞,把沒人要買的東西,包裝成好看的商品,再取一個厲害的名字:像是未來通訊、商業不動產抵押貸款擔保證券再賣給大家)

投資人風險沒有被分散、且買在高檔

大家最常忽略的事情!?大家只是看到哇~~5G 的ETF,一檔只要20$,但他們卻忘記自己買 ETF 的那些錢,被拿去買這些歷史新高的 APPLE 或台積電,當然啦,這些股票一直創新高當然也會賺錢,但是歷史新高的股票,投資人會覺得到底潛在報酬跟風險哪一個比較高,大家可以去思考…

所有的資金幾乎集中在熱錢壅擠5G熱門股,我們來看看會面臨什麼風險

  • 你要期望你手上的5G股票,像是APPLE、高通等,在這個國際情勢下能不斷的創新高,才能有機會獲利
  • 0050 是分散在 50 大市值的各個產業,但元大全球未來通訊 ETF 都是集中在熱門電子股,只要經濟一反轉,單一產業修正,反而會加大跌幅
  • 沒股息、還有高經理費+保管費,我猜總費用率(固定的 13% 加上其他費用) 應該會超過 1.5% (是 0050 的 3-4 倍),你每天什麼都不做,他淨值就會一直往下掉。
圖:轉載自PressPlay。

股JOB 先在這邊來總結一下元大全球未來通訊ETF

  •  目前 00861 ETF 成份裡的 5G 股票都在波段高點
  •  沒有配息等於只能用價差的方式獲利
  •  高額的總費用率,賺了吃掉你獲利,賠了加大你虧損
  •  沒有分散產業的風險

所以股JOB想要幫想買00861 ETF 的人打個預防針,首先投資人買這些 ETF 的錢會通通跑去買這些創新高的股票,不要以為 20 塊很便宜,大家還記得20$的富邦VIX 嗎,現在已經腰斬三次剩3 塊了(當然啦兩種產品完全不同性質不能相比較,只是依照正常的邏輯來思考,買高賣更高就要承受更多風險);再來這檔ETF不但沒有配息,而且因為全部都是買進 5G 相關的熱門電子股,並沒有做到完整的產業分散,最後這檔ETF的內扣費用非常高,你就算一直擺著不動,錢都會不斷的被吸光。

⚠️⚠️所以這邊提醒大家,買進這檔ETF前,可以多想一下

被動基金推升的資金行情

其實讓人最擔心的是,當現在 ETF 變成全球的投資趨勢之後,不管是 0050 還是00861 , ETF 經理人收到的資金,只能不斷的去買固定標的,我舉個最簡單的例子,當大家都一窩蜂的定期定額購買 0050,而佔 0050 權值最高的就是台積電!

這就表示,不管「台積電的基本面好壞」,基金經理人只要收到錢,都只能固定去買台積電等大型權值股票,當股價不斷的被資金往上推升,而不是 EPS 創新高帶動股價時,如果資金行情到某一個時間點停下來之後,更大的風暴就會隨之而來,這邊我建議投資盡量避免大型的權值股,我也不確定這波行情能推到哪裡,但總是小心為佳!

本文由股JOB授權轉載,【原文】刊登自PressPlay。

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※本資料由  PressPlay 提供,其內容為作者個人心得分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。

【股JOB】

  • 168專欄2019年6個月連續44檔獲利
  • CSIA國家合格證券分析師
  • PwC會計師事務所審計員
  • 新創投資研究員