宏遠盤前|留意防疫、宅經濟、眼科受惠股

武漢肺炎,短線影響全球股市

武漢肺炎疫情持續升溫,不僅確診病例增加且開始在中國其他城市及不同國家 傳出病例,包括泰國、新加坡、日本、南韓、台灣、美國等國都傳出確診病例,引發全球高度關注與警戒。曆農春節中國大陸的春運,可能助長疫情擴散,因而中國政府宣布加強控進出武漢人員、旅行社暫停組團外出、對進出武漢的私家車輛進行抽檢等,類似封城的措施及管制,以及中國也分離出病毒單株,應該可以很快地有效遏阻疫情擴散。投資人只要本身做好防護措施,也就不需要過度恐慌了。

武漢新型肺炎,致死率不如SARS強,但是短線也會干擾到商業及經濟活動,進而影響股市做修正。主因投資人會用2004年SARS情境來做比較,以及過去一年多以來,全球股市大 盤及個股股價漲多後,本來也面臨漲多修正的可能,武漢肺炎就成為全球股市漲多拉回修正一個理由。傷害最大者為觀光、飯店、旅遊、航空、百貨、戲院、旅遊場所等相關產業,對其他商業及製造業的傷害應該不會太多,影響將會有限;但是,短線將會受到恐慌心理及股市大盤和個股股價漲多,原本就可能出現回跌壓力等負面衝擊,市場投資人會因恐慌氣氛而賣出持股,進而影響短線全球股市、台股大盤及個股股價做修正。

短線防疫、宅經濟、眼科等受惠

儘管武漢肺炎,短線將會影響商業及經濟活動,進而影響台股股市大盤及個股股價做修正,1月30日台股開紅盤必然承受相當地賣壓,但是,也並非全然所有股票都會下跌,仍然會有武漢肺炎直接及間接受惠股,成為短線台股趨吉避凶的投資標。另外,許多好股票若因不理性大跌,也可能成為切入投資的好時機,投資人可趁此機會汰弱留強,換股操作。

首先,受惠產業主要以生技、醫療、防疫為主,涵蓋口罩、不織布、清潔用品、疫苗、耳溫槍、檢測相關產業,個股包括康那香、恆大、美德醫-DR、新麗、南六、毛寶、花仙子、國光生、高端疫苗、康友-KY、太景-KY等。其次,則是不出門活動的宅經濟需求增加,包含線上遊戲、手遊、付費追劇、線上購物等 電商活動,相關受惠股如智冠、網龍、鈊象、宇峻、橘子、辣椒、富邦媒等。而過度用眼的宅經濟盛行將會使得眼睛受損增加,目前已有許多人因過度追劇、打電動、手機不離手,造成近視、老花及散光度數增加,甚至白內障、青光眼、視網膜剝離等病變的提早出現及眼睛開刀人數的持續增加;想當然爾,在農曆期間過度滑手機,預期過年後一大堆人會去眼科門診報到,對眼科門診及相關護眼藥品的需求也會增加,大學光、奈米醫將受惠。

長線聚焦CES展產業趨勢受惠股

短線台股投資可以留意上述武漢肺炎受惠股,中長線投資可以CES展所聚焦的5G、AI、自動駕駛、智慧家庭、智慧醫療等五大主題為依歸;其中,重頭戲莫過於5G今年進入商轉、CES成為各大汽車廠競逐的舞台,聚焦於自動駕駛、電動車與車聯網等相關技術;也就是先前提醒留意的四個大成長趨勢及投資方向:1.5G+AI+雲端受惠股、2.電動車相關受惠股、3.晶圓代工及晶圓材料、4.眼球經濟產業受惠股。

5G、AI、雲端、電動車等未來趨勢,造就近幾個月電子股股價表現最強勢,如台積電及其供應相關的受惠股、聯發科、瑞昱、聯詠、矽創、智邦、碩天、貿聯-KY、原相、譜瑞-KY、欣興、 晶圓材料、CCL等。雖然農曆年後開紅盤將會受到武漢新型肺炎的影響作修正,惟近期股價若有出現較大幅度的回檔修正,將會提供一個不錯的切入機會。不過,如果1月底到2月電子股股價先跌再大漲的話,仍然建議逢高調節股價漲多的個股,因為屆時仍須留意電子股股價 基期偏高、第一季出貨淡季,包含近期4G手機的消化庫存、Apple出貨高峰已過使得代工廠出貨銳減、台幣升值造成匯損,加上5G執照標金太高將影響基地台等硬體建置,甚至5G基地台共享比重增加,將不利於基地台建置相關的設備供應商。尤其3月中到5月中將公布去 年第四季及今年第一季財報,因淡季效應及台幣升值造成匯損,對中小型電子股將會不利, 恐將使得股價漲多的中小型電子股股價震盪激烈甚至出現漲多大幅拉回修正的可能。

手機及3C產品過度使用,眼睛受傷速度加劇,眼球經濟產業長線大成長趨勢將勢不可擋,眼球經濟產業受惠股躍出檯面。手機及3C產品過度使用造成對眼睛的傷害加劇,使得近視及散光加深、老花眼、青光眼、白內障、視網膜剝離提早出現及年輕化,尤其年輕夫妻用手機及平板哄嬰幼兒造成近視年齡層下降,未來對眼球經濟的需求將加速成長;在大成長趨勢才剛開始形成、相關業者業績及獲利將會大幅成長,預期未來相關個股的本益比將會被提升。由於眼球相關業的競爭者少及認證時間長、醫生養成有7年以上的門檻、目前三大法人持股 偏低(幾乎沒有持股)且因籌碼乾淨,大學光、奈米醫、明達醫、金可-KY等受惠趨勢將大幅往上,或可成為長線存股標的。近期大學光受惠於外資推薦目標價120元,大學光股價上漲近25%,漲勢凌厲,目前股價離外資目標價120元還有一大段距離,仍然可以留意;而且在近期武漢肺炎流行期間,許多人宅在家裡追劇、玩線上遊戲、滑手機等傷眼睛的活動增加,恐怕農曆年過後一大堆人會到眼科報到,大學光將受惠,有利於股價表現,甚至也可能會帶動奈米醫、明達醫、金可-KY、寶島科、精華光等相關公司股價上漲。

受到電子股強勢的吸金排擠及台幣升值的負面影響,近期其他類股及外銷股表現稍微弱勢,最近股價也將會受到武漢肺炎的影響而下跌,可能須等電子股轉弱或是台幣回貶,且股價有適度修正到便宜的位置,屆時其他類股及外銷股股價才會轉強,建議選股標的以基本面較佳的奧運相關受惠股及水泥股的台泥、亞泥、嘉泥等。

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