宏遠盤前|盤勢高檔震盪,汰弱留強操作

高檔震盪,汰弱留強

上週五美股反彈超過 1%、美國經濟數據仍佳,美股仍然強勢整理且仍有上漲空間,對全球股市有利。
只要美股不大跌,台積電、大立光、鴻海、聯發科等台股四大天王股價沒有重挫,台股大盤即使漲多回檔,修正幅度就會有限,類股輪動仍將持續。惟近期台股類股輪動架構有些改變,股價基期及本益比低、籌碼乾淨者,表現將較佳;三大法人及散戶持股偏高且股價基期比較高者,近期股價比較差,這也是這幾週台股大盤下跌不多或是盤整,但是許多中小型電子股價出現修正頗多的情況。

近期股價漲多的中小型電子股股價陷入修正,股價基期及本益比較低的電子股,尤其偏向中大型電子股如半導體及績優電子股成為電子股撐盤的角色,除台積電及其受惠股、聯發科、大立光、泛鴻海集團仍舊強勢整理,瑞昱、聯詠、技嘉、微星、台達電、聯電、被動元件、半導體電子股等股價上漲做撐場,股價跌深的散熱股出現反彈。另外,股價基期及本益比低的產業龍頭股(如水泥股)、籌碼乾淨及股價基期低的生技股、奧運受惠股等績優股出現輪動上漲格局,這也符合股市最後一段拉指數的走勢:漲權值股、產業龍頭股、股價基期及本益比低且籌碼乾淨的類股及個股,跌股價漲過多及本益比偏高且籌碼凌亂的個股。

5G 相關個股何時再啟機?

5G 建置是未來大趨勢,也造就今年相關個股股價大漲,但股價大漲跑在基本面之前、本益比過高、籌碼凌亂、業績淡季,除聯發科、璟德等少數公司外,近期相關個股股價回跌修正,隄防目前正在進入初升段或主升段修正波。短線股價跌深有機會出現反彈,但因高檔套牢壓力重、籌碼凌亂、出貨淡季缺乏業績支撐、基地台共享建置降低零組件需求,近期股價出現跌深反彈,惟股價仍然可能需要整理一段時間,至於

股價要再重啟生機可能要等:

  1. 股價修正到相對便宜的位置(甚至超跌),股價便宜就是最大利多。
  2. 業績開始再轉好,包含 5G 基礎設備大幅建設。
  3. 2020 年 5G 手機換機潮的出現。

至於操作順序,建議先看基地台建置的零組件股、網通股,再看手機製造相關零組件個股。

生技股股價輪動分析

前兩週生技股股價全面性轉強,主因股價基期低及籌碼乾淨,且在眼球革命相關受惠股上漲成為領頭羊的帶動下,包含奈米醫材、大學光、精華光、金可-KY、寶島科、寶利徠、晶碩等醫材通路股及少數生技股股價大漲,帶動其他生技股跟著上漲及跑龍套,也使得主力大戶趁機拉抬個別生技股股價。受到上週電子股及中小型電子股股價跌深反彈的吸金排擠,眼球相關個股也因短線漲多回檔整理,但日 KD 值已修正到較低位置,有機會再啟動另一波漲勢。
如果生技類股股價還要再往上漲,一定要眼球革命相關受惠股股價再往上漲,主因具大成長趨勢及獲利大幅成長,加上本益比提升,帶動其他生技股股價的反彈及比價空間,其他生技股才敢漲。因電子公司也看好未來生技產業,也積極投入醫療器材、新藥研發及隱形眼鏡製造等領域,預期未來生技公司上市櫃家數會越來越多,成為電子股之外的最大族群。


台股投資建議

近幾週台股大盤修正或盤整,中大型股電子股及半導體股上漲、跌深電子股如被動元件、散熱股反彈撐場,傳產股以水泥、生技股、金融股、奧運受惠股表現不錯,本週仍有上漲機會。上週中小型電子股出現跌深反彈,本週反彈格局或可延續,但上檔套牢籌碼多及淡季缺乏業績支撐,仍須擇優投資以及反彈逢高做汰弱留強或是停損停利的操作策略。上週生技股股價漲多修正,但日 KD 值已修正到低檔區,本週將有機會出現反彈或持續上漲格局。

台股大盤及個股股價已漲多,雖然市場氣氛偏向樂觀,甚至有上看台股大盤13,000 點的超樂觀看法。若指數還有空間,從以往股市輪動架構及歷史經驗來說,通常股市最後一段會漲中大型、產業龍頭股、股價基期及本益比較低且籌碼乾淨的股票(例如生技股)、業績股;最怕的是,跌股價漲多的中小型電子股,尤其三大法人及散戶持股很高者,通常跌勢嚴重。

如果股市會下跌,通常中大型股票、產業龍頭股、股價基期及本益比較低且籌碼乾淨的個股,股價會比較有撐或是跌得少;最怕的是,會跌股價大漲且籌碼凌亂的中小型電子股。
如果台股是盤整,那就個股表現,股價基期及本益比低的公司、籌碼乾淨的公司、消息面主導的公司、業績股、股價跌很深的個股,可能比較有機會。至於操作方向需以趨勢才是老大為依歸,有大成長趨勢才會創造偉大的股價。從台股 7~11 年多空循環的歷史來說,只有大成長趨勢性產業及個股,才能成為主流強勢股,例如 MB、NB、CD-R、達康公司、太陽能、LCD、DRAM、被動元件、手機鏡頭等產業,少者 2~3 年,多則 5~6 年大行情。長線存股,勢必要找未來大成長趨勢的產業及個股,尤其才剛開始萌芽最棒,因為未來會大好許多年,投資這樣產業才能長線保護短線,獲得豐厚的長線報酬。
5G 是大趨勢,但股價大漲在基本面之前且籌碼凌亂,需靜待整理或股價超跌,重啟上漲格局。手機及電腦過度使用,眼睛崩壞加速,造就眼科相關產業及個股未來大成長趨勢及獲利大成長,由於今年才開始萌芽發酵且技術門檻高,可能是未來長線存股賺大錢的產業之一。

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