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2020四季報夏季號

疫情來襲 超前部署趨勢未來

夏天還沒到,台股表現已經十分火熱。尤其是年初新冠肺炎疫情全球蔓延,讓金融市場出現一波猛爆性下跌,台股雖一度大跌逾3,600點,指數失守十年線,但在國安基金進場護盤成功點火下,截至5月中止,台股已經V型反彈近2,500點,成為這波疫情股災中,全球表現最強勁的三大市場之一。…

砷化鎵產業明星股:穩懋、全新、宏捷科

2020年被稱為5G元年,雖疫情為其發展添變數,也成了中國地區加速推展的契機,由砷化鎵三雄穩懋、全新、宏捷科近期營運佳績與展望來看,5G、Wi-Fi 6持續為成長動能的說法獲實證,且去美化趨勢不會回頭,一如穩懋所言,5G需求「沒有悲觀的理由」。…

被動元件產業明星股:國巨、禾伸堂、華新科

歷經一整年的庫存消化,被動元件庫存水位已低,自今年第一季開始下游客戶啟動庫存回補,此外,新冠肺炎疫情衝擊全球進入鎖國階段,菲律賓、馬來西亞均為日系大廠被動元件生產重鎮,全球第一大廠村田延長停工至5月中旬之下,被動元件價格走漲,國巨率先在今年第一季調漲價格,3~4月間均有新價格生效;MLCC二哥華新科也在第二季跟進,預期第二季被動元件價格上漲仍是產業的主旋律,對2020年的被動元件廠來說,營收大補。…

2020四季報夏季號 17檔推薦強勢股

台積電 2330 疫情讓HPC趨勢更加確鑿,看好台積電先進製程長期需求佳。雖總體不確定性高,但台積電競爭力優於同業。在半導體先進製程的領先位置,將為公司奪得先機,市佔率可望較2019年增加。5G智慧型手機半導體內涵價值增加、HPC需求帶勁,將支撐2020年中高雙位數營收成長的目標。 台燿 6274…

IC設計產業明星股:義隆、譜瑞-KY、信驊

新冠肺炎全面衝擊全球市場,使各國紛紛啟動封城措施,藉此控制疫情,由於民眾無法出門,僅能透過居家辦公及遠端教學等模式盡力維持正常生活,使筆電及資料中心等市場需求仍逆勢看增,成為少數不受新冠肺炎疫情影響的消費市場。 供應鏈指出,由於新冠肺炎使遠端教學及居家辦公需求大增,除了筆電產品轉熱之外,由於居家辦公及遠端教學少不了的就是網路,因此在全球網路流量大增情況下,資料中心及伺服器建置需求同樣沒有受到疫情影響而放緩,反倒需求相對過往狀況還強勁。…

面板產業明星股:瑞儀、科嘉-KY、熒茂

2020上半年出現了大黑天鵝新冠肺炎,第一季從中國爆發,衝擊供應鏈,缺工、缺料、交通受阻,到了3月中下旬才恢復正常。然而隨著疫情在歐洲、美國、東南亞等各地蔓延,對於總體經濟又更廣泛地衝擊,好的影響包宅經濟,在家工作、在家學習,推升平板電腦、筆電等IT產品需求。但電視和車用這兩大市場,受到很多地區宣布封城之後,工廠也停工,造成需求降下來,電視面板、車用面板需求修正大了許多。許多國家、行業如旅遊、交通、服務關閉,讓失業率上升,造成消費者可支配所得受到影響,下半年市場不確定性增高。…

NB產業明星股:廣達、仁寶、緯創

今年一場新冠肺炎疫打亂了全球含括筆電產品之台系代工大廠出貨時程,尤其整體筆電產業在中國大陸之供應鏈,3月起才逐步復工,業績才見恢復成長力道。 另一拉升出貨動能,來自於各國因應疫情興起的在家工作及宅經濟需求,刺激品牌客戶大舉追單、拉貨,甚至要求代工廠擴增產能。多家研調機構因此認為,今年首季整體筆電出貨量雖季減年衰,但第二季則可望以兩位數幅度季成長。 廣達 筆電出貨重返龍頭寶座…

電信產業明星股:中華電、台灣大、遠傳

電信三雄第一季獲利均超前財測目標,表現均比預期亮眼,新冠肺炎帶動視訊服務、雲端需求增加,加上物聯網服務開始進入開花結果階段,電信三雄來自資通訊(ICT)及新經濟服務營收逐步增長。 5G頻譜競標在1月中旬落幕時,標金飆高至1,421.91億元,勢必墊高電信三雄未來投資5G的成本支出,加上智慧型終端銷售減少及行動服務營收因市場競爭,行動語音持續衰減的趨勢不變,資通訊業務成為挹注電信三雄營收持續成長的新動能。…

網通產業明星股:智邦、中磊、台揚

根據全球行動通信協會(GSMA)預估,2025年前大陸將投入超過1,840億美元進行5G建設,2025年5G用戶將達4.6億戶,佔全球30%,中國大陸可望成為全球5G最大採購者及最大市場。今年在疫情干擾下,中國加碼擴大基礎建設,其中尤以5G建設更是首當其衝。 在中國政府銳意主導下,大陸繼先前已經公布的中國移動5G二期無線主設備集中採購案後,中國電信、中國聯通2020年5G…

工業電腦產業明星股:瑞祺電、廣錠、安勤

新冠肺炎病毒爆發影響全球經濟,工業電腦(IPC)族群普遍對第二季訂單能見度抱持保守看法。不過,隨著物聯網需求陸續開出,邊緣運算、人工智慧等應用落地,中長線向上趨勢仍可望維持不變,預估第二季營運有機會見到谷底,下半年遞延效應及回補庫存需求顯現,將支撐IPC廠業績重返成長軌道。…