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2020四季報

鋼鐵產業明星股:中鋼、盛餘、允強

近來受到新冠疫情衝擊的鋼鐵產業,伴隨歐美地區疫情逐漸趨緩,與部份地區開始解禁,及美國福特、通用、克萊斯勒、豐田及本田等大汽車廠陸續復工後,市場開始出現補貨需求,讓鋼市看見隧道盡頭的亮光,若全球疫情能在5月底獲得控制,預期6月份鋼市逐漸好轉,則下半年鋼市前景就有機會出現陽光普照的局面。…

水泥產業明星股:台泥、亞泥、信大

在中國大陸疫情影響下,國內水泥廠,尤其是西進水泥廠,今年第一季的營運都是衰退的;不過,隨著大陸疫情逐漸得到控制,大陸加快、加大基建工程進度,4月水泥價格已提前反映需求、上漲3~8%,預估此波漲勢應可延續到5月,國內西進大陸的水泥廠第二季營運可望拉大成長動能。 根據中國大陸「數字水泥網」數據顯示,4月中國大陸水泥企業平均出貨率達到88%,較3月底增加20個百分點,同時也高出去年同期3個百分點。…

生技產業明星股:高端、中裕、美德醫

新冠肺炎疫情持續蔓延,生技產業也受限影響,第一季整體業績成長力不如過往,但產業利多卻持續上演,除了防疫治療題材外,保瑞收購GSK加拿大廠、合一治過敏新藥以5.3億美元授權案,在在都為產業前進國際的潛力添加好彩頭。 防疫治療族群中,藥品開發部分,除了高端發疫苗、生華科新藥和藥華藥的干擾素可望有效益外,台耀、中化生具備生產「瑞德西韋」原料藥實力;HCQ(羥氯奎)併用日舒(Az…

製鞋產業明星股:寶成、豐泰、鈺齊-KY

製鞋三雄寶成、豐泰及鈺齊-KY去年度合併營收,均創歷史新高,且鈺齊及豐泰去年度獲利與EPS,均創歷史新高;沒想到新冠肺炎疫情全球蔓延後,歐美及亞洲陸續封城,影響鞋子的終端消費力道,甚至2020年日本東京夏季奧運被迫延期,已直接衝擊客戶下單量,讓製鞋三雄自結第一季獲利表現,出現兩樣情。…

觀光餐飲產業明星股:柏文、豆府、晶華

新冠肺炎疫情重擊觀光產業,全球鎖國、封城並禁止群聚、人員流動,要求各行各業保持安全社交距離,觀光股成為重災區,旅行社、觀光飯店與連鎖餐飲集團無一倖免,股價自3月上旬重挫,平均跌幅達2成以上。…

營建類股明星股:潤隆、華固、長虹

營建族群受惠近幾年台商海外資金回流、全球低利環境,去年普遍大賺,配發股利也大多霸氣發放,高殖利率題材有亮點。 儘管台股面臨新冠肺炎疫情考驗,美股持續震盪,但在疫情警報尚未解除、加速激勵台商在台灣設廠之際,營建資產族群中,股價相對穩定、每年配息率高、殖利率高,且布局剛性需求的住宅及企業辦公和廠辦兩大產品的個股,值得留意及布局。…

紡織產業明星股:遠東新、福懋、儒鴻

受到疫情衝擊,全球運動服飾大廠從2月開始,先後關閉中國大陸、歐美地區的實體銷售據點,這也讓國內的供應鏈出現延單、砍單的狀況,可以預知,主要以歐美客戶為主的國內紡纖族群,第一季的營運已表現不如前。 愛迪達(Adidas)首季盈餘衰退9成,第二季更發出獲利預警。國內紡纖廠在客戶下令暫停出貨,營收獲利遞延下,業績看法保守,預料將呈現旺季不旺的態勢。 不過隨著歐美市場陸續解封,5月有機會逐漸恢復經濟活動,客戶重啟拉貨動能後,下半年的營運可望恢復活力。…

塑化產業明星股:南亞、台塑、永裕

新冠疫情衝擊國際油價急遽重挫,塑化行情也在成本弱化、封城需求急凍拖累,頻創新低。產業上游龍頭中油、台塑化營運苦吞沈重虧損,台塑、台化及台達化、聯成、國喬等專業廠也遭逢虧損壓力,石化廠啟動減產因應。…

食品產業明星股:統一、泰山、卜蜂

氣溫逐漸攀升,進入飲料及冰品旺季,包括統一、南僑、黑松、泰山、味全等大廠將進入年度出貨高峰,各項新品輪番在通路上架,加上促銷活動推廣,可望拉動買氣,迎來一波消暑商機。 另,大陸手搖飲料供應商鮮活果汁-KY,儘管首季受疫情衝擊營收明顯衰退逾46%,但隨著飲料旺季將至,加上當地外送及餐飲消費券等加持,業者樂觀預期營運可望逐漸回溫。…