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2019冬季報

終端銷貨營收升溫 挹注電信業績動能

展望第四季,外資法人聚焦年底5G頻譜競標,電信三雄是否都能如願標到理想頻段的頻譜。其次,亞太電信私募增資案,目前已持有亞太電3.52%左右持股的台灣大是否加碼認購私募增資股,亦將備受市場矚目。

光學元件淡季不淡 持續挑戰歷史高點

由川普一手主導的美中貿易戰已有落幕跡象,加上蘋果的新一代iPhone追單強勁,可望帶動大立光在內等概念股業績淡季不淡,配合新一代AirPods人氣爆棚、5G加速建置、華為解禁等概念族群衝鋒,有挑戰歷史高點的意味。

國產進口齊步走 汽車表現高水準

2019年台灣汽車市場受惠於兩大銷售神車─豐田RAV4、Altis大改款新車,在第一季底接力上市,加上多款進口新車銷售給力,第二、第三季國內新車銷量較去年同期明顯增溫,車商上修2019年全年車市規模預估,料可望繳出與2018年相當的43萬輛高水準。

殺價競爭趨緩 鋼鐵市場穩定向上

近來伴隨市場傳出印尼紅土鎳原料即將提前禁止出口,在原料缺口疑慮浮現下,國際鎳價每公噸一度暴漲到1.69萬美元,隨即在不銹鋼品市場需求仍然薄弱影響下,鎳價逆勢回檔至每公噸1.63萬美元附近,只要鎳價不再續跌,且第四季起需求能加溫,則不銹鋼後市前景仍然大有可為。

用藥量持續成長  生技營運力道可期

醫材族群中,太醫、邦特業績均穩健向上,金可則在中國市場加持和新線投產帶動下,營收可望維持高峰表現,安克甲狀偵產品受惠推廣市場有成,營收將持續成長。

IC設計準備就緒 瞄準5G商用化市場

5G智慧手機與4G智慧手機的最大變革,除了顯而易見的5G手機主晶片之外,WiFi規格也將從原先的WiFi 5(802.11ac)提升至WiFi 6(802.11ax),WiFi 5無線連網速度與WiFi 6相比成長了2.7倍,同時也解決了多用戶同時傳輸資料量塞車的問題

5G發展加速 半導體需求提前引爆

5G通信與4G LTE有很多改變,包括5G頻段區分為Sub-6GHz及毫米波(mmWave),支援波束成形(beamforming)及大規模多重輸入多重輸出(Massive MIMO)射頻天線,也有專為物聯網(IoT)量身打造的5G IoT通訊協定。此外,5G電信訊號因為高頻關係,對建築物的穿透能力明顯削弱,所以要增加基地台及小型基地台(small cell)建置。

2019冬季報推薦強勢股

5G時代來臨,手機相關產業、晶圓代工紛紛出線進入排行中,傳產金融相較於科技電子,選進前20大排行相對少。

高殖利率超吸睛 長線投資看上金融股

銀行業仍以外幣放款為主要獲利來源,且台灣GDP優於亞洲各國,消金業務可望持續成長,隨著放款利差可望改善,擇優布局放款量穩定成長且消金業務貢獻獲利佔比較高的銀行。

受惠東京奧運 製鞋擴廠不停歇

製鞋業在海外擴產速度,迄今仍不停歇。例如,寶成集團今年仍持續在越南、印尼及緬甸等三廠區擴產。鈺齊-KY則以每年增加10~15%產能為目標,主要重點放在增加「非大陸廠區」產能,包括柬埔寨齊鼎廠與越南鈺興廠。不過,鈺齊大陸廠區產能也逆勢略有增加。