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高收債基金

多空雜音 短高收債穩中求勝

近期部分經濟數據不如預期,消息多空雜陳。法人表示,受到經濟重啟利多激勵,利率雖有走升壓力,通膨預期升溫也成為隱約擾亂市場的因子,但從違約率下降、企業獲利表現以及市場資金面來看,高收益債收益率仍具吸引力。   安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,隨著時序上愈接近年底市場逐漸反映量化縮減,預期美國十年債殖利率年底將逐漸往1.8~2%走揚,策略上建議仍要維持較短存續期,有助抵禦信用風險和利率風險。  

醞釀升息 全球高收債前景亮

美國聯準會(Fed)維持寬鬆不變,但經濟好轉且通膨升溫壓力下,預料將提前升息,且著手討論縮表,刺激美債殖利率走升,有助高收益債表現,統計今年來績效,高收益債指數優於投資等級債,以歐元高收益債表現最優異,美高收益債跟環球高收益債也有佳績,布局全球高收債基金後續表現將續亮眼。 瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示,若以市場規模來看,美元高收益債券占整體高收益債券最高,但是實際上其他地區高收益債,仍存在許多投資機會。

Fed利率為王 美高收債續多頭

隨著經濟展望持續看升,美國聯準會(Fed)大幅調高通膨預估,並暗示升息時機可能提前一年至2023年,投信法人表示,隨著Fed釋出鷹派訊息,未來將進入「利率為王」的時代,配合美國景氣明顯揚升,美高收的多頭表現依然可期,且根據前次Fed縮減購債規模的經驗,美高收多頭續航力甚至維持至QE正式結束。

高收債三利多護體 後市不淡

美國經濟持續復甦,部分資金擔憂政府可能會減碼量化寬鬆,但在聯準會持續緩頰下,主要債市走勢雖震盪,但終場多收紅。根據美銀美林引述EPFR統計顯示,上周三大主要債市皆迎來資金淨流入,其中投資級債以36.3億美元的淨流入居首,高收益債則由前一周的淨流出轉為單周淨流入約1.5億美元,動能恢復。 安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示,

美債殖利率上升 墜落天使高收債可進場

歐美疫情趨緩帶動全球景氣復甦,加上各國央行寬鬆貨幣政策,使得通膨升溫、美債殖利率彈升,也讓債券市場因此出現波動。不過,從過去經驗來看,在美債殖利率上揚期間,全球高收益債均為呈現上漲,而其中的墜落天使高收益債表現更為突出,且即使面對升息議題,墜落天使高收益債仍適合布局。

三大債券基金 展吸金大法

消息面多空交雜,導致美國10年期公債殖利率上周震盪走滑,支撐債市買氣不墜。根據統計,三大主要債券型基金已連續第二周全面獲國際資金挹注。 其中投資級企業債券基金已連續八周吸金,上周再流入91.45億美元。新興債券基金也同樣連五周吸金,上周再流入5.25億美元。值得一提的是,高收益債券基金上周買氣爆發,由前一周4.83億美元的資金淨流入金額,一舉擴大至13.52億美元。

高收債仍便宜 利差擁優勢

美國經濟數據亮眼,市場樂觀預期美國經濟將強勁成長,且美國聯準會(Fed)部分委員預期升息有提前趨勢,殖利率攀升的壓力仍然存在,需關注經濟數據及通膨預期變化。其中,看好高收債表現。 野村投信固定收益部主管謝芝朕表示,在利率上升的環境,因為高收益債信用利差較大,表現將優於其他債種。只要美國聯準會不升息,即使美國公債殖利率持續上漲,債市遭遇拋售的程度也有限。

台灣人抱高收債基金逾1兆 金管會點3風險

國人對高收債基金的偏愛引起金管會關注。金管會證期局副局長蔡麗玲6日指出,高收益債券俗稱「垃圾債」,截至2021年2月底,目前國人持有投信發的高收益債券基金達2,184億元、境外高收益債券基金國人持有金額更達1兆229億元,占比近三成相當高,投資人應了解投資高收益債券有信用風險、利率風險、流動性風險。 蔡麗玲表示,投資高收債主要有三大風險: 一、信用風險:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產之風險。

Q1債券基金績效 高收債最猛

今年以來債券類型基金漲勢雖不若股票基金強勁,但和景氣相關度較高的高收債券基金仍有出色表現,一口氣包辦首季各類債券基金前十強中的三席,包括冠軍的環球高收益債券美元型基金的2.09%、亞軍的美元高收益債券的2.07%,和環球高收益債券(歐元)基金的0.95%。 伴隨全球景氣復甦,美債殖利率攀升,績效前十強的債券基金類型中,短天期債券基金便包辦了三席,包括美元短期債券、環球短期債券和美元政府短期債券基金等。

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國際疫情持續不僅挑戰高收債報酬率,亦將牽動基金投資再洗牌。金融圈人士指出,國際疫情不僅未見好轉還有新一波升溫,使得原本市場預期上半年全球產業景氣可望復甦的時程恐將延後,更因此加重高收債基金的投資風險,除了投資報酬率受挑戰之外,最快上半年恐將再牽動國人基金投資再洗牌。