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金融債

三優勢加持 金融債穩健投資首選

隨變種病毒肆虐,市場憂心經濟復甦腳步受到影響,資產表現波動未歇,但預期再次大規模封鎖的可能性低,整體景氣復甦方向未變,在機會與風險兼具下,具穩健息收特性的資產料持續獲市場資金關注,其中金融次順位債因收益、抗震、資產品質三者兼顧,將是穩健投資首選。  

全台首創 金融+基建主題選債

金融業與基礎建設兩大產業,是新興市場經濟命脈的領頭羊,全台第一檔金融與基礎建設債券的PGIM保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金,由保德信投信與渣打銀行合作推出,不僅能搭上新興市場的景氣順風車,更擁有「金、機、母」三大特色,讓投資利上加利。

行庫加碼美債 浮動利率最搶手

浮動利率債難求,行庫美債投資難度升高。儘管聯準會延後縮表,但由於國際市場上濃厚的通膨預期,尤其是美國市場認為通膨率已到5%,因此使得金融業的美債投資難度升高。 尤其是各大行庫接下來在加碼美債時,已碰到浮動利率債難求的問題,原因在於現在發債的公司仍認為聯準會有隨時出手的可能,加上libor年底大部分指標利率退場,僅有7天或2個月期的短率可延後到2023年6月退場,因此發債公司都發固定利率債來鎖住利率,造成銀行「買不到」浮動利率債。

不甩疫擊 行庫Q2拚加碼債券

不畏疫情,公股銀行鎖定國內外債券積極加碼。華南銀行評估,針對第二季債券部位布局策略,國內、國外債券預計較第一季分別再增加30%及35%。合作金庫銀行、彰化銀行等公股銀行也將持續加碼債券,每家銀行都有數億美元的加碼部位。 投資策略上,華銀主管說,第一季已伺機增加債券部位,以提高孳息收益。接下來在信用債的布局會慎選標的,避開受新冠肺炎疫情影響的產業。

買氣分歧 聚焦投資級企業債

市場觀望聯準會貨幣政策動向,根據統計,整體債券型基金上周吸金擴大至124.62億美元,是連續13周吸引資金淨流入,其中投資級企業債券基金已連續13周吸金,上周買超的金額也放大至95.49億美元;新興市場債券基金也連十周吸金,買氣擴大至17.38億美元。反觀高收益債券基金在上周則是轉為失血1.1億美元。

金融債三優勢 穩健投資標配

金牛年開春以來疫苗投入樂觀預期,全球主要股市漲多跌少,但疫情發展和變種病毒,仍有不確定性,投資布局風險控管意識不可廢,強化投資組合抵禦波動能力穩建因應,其中金融次順位債具信用評等、收益水準、低波動度三大優勢,收益水準在主要投資級債中居冠,適度納入有助提升收益及降低波動。

金融債 穩健投資首選

2021年以來全球股市仍漲多跌少,但歐美疫情嚴峻、經濟回歸常軌、疫苗效果等均未知,市場不確定性猶存,投資操作風險管理仍不可少,具信評優勢且收益水準優於公債的投資級債,仍持續吸金,其中金融次順位債收益最出色、近3.7%,應是現階段穩健布局優選標的。

金融次順位債 近一年漲8.35%

統計各主要投資級債過去一年全面上漲,其中以金融次順位債表現居冠,近一年漲幅近8.35%,主要因金融次順位債具有信用評等、收益水準、低波動度三大優勢,發行機構多為成熟國家大型金融機構,資產品質無虞,在部分市場資金尋求穩健投資,又希望掌握收益優勢的前提下,有望持續吸引資金進駐。

投資金融債 進可攻、退可守

2020年畫下句點,觀察主要債市表現,仍以投資級債最吸金,指數自2020年3月23低點之後,金融次順位債反彈28.75%最佳,凸顯收益水準較高、信用評級優、產業穩健度佳等特性,2021年在機會和風險並存下,可適度配置投資組合中,強化收益效果和抵禦波動能力。 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,疫情後續干擾仍有待觀察,但市場對品質較佳、具避險性質的資產需求不墜,使投資級債續吸金。

穩健收益投資 首選金融債

疫苗研發驚喜不斷,對景氣注入更多信心,帶動近期風險性資產上漲,面對股市漲多,因市場前景仍具不確定性,疫苗施打成效未知,但主要央行低利寬鬆延續,資金追逐收益不變,波動管理和收益追求共存,具投資級信評、殖利率優勢的金融債有望續吸金,2021年金融債基金可多關注。