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金融債

三大優勢護身 金融債強彈

全球央行寬鬆的低利環境延續,但市場不確定性並存,近期投資等級債卻維持走升,吸引資金淨流入,顯示穩健息收特性資產需求不墜,幾已收復3月以來跌幅,其中金融次順位債表現最佳,反彈24.32%,因其信用評等、收益水準、抗震能力三大優勢,仍是後市強化投資組合收益,與波動抵禦、退休理財長期穩健優選。

收益甜、波動低 金融債吸睛

各國央行的寬鬆貨幣政策營造低利率甚至負利率的環境,加上股市進入高檔震盪期,追求收益的資金因而轉進債券市場,截至8月17日當周,資金已連續18周流入債券型基金。野村投信表示,近期股市位於相對高檔,面對未來美國總統大選、中美貿易等不確定因素,預計短期內將以震盪整理為主,因此投資人更需要兼顧良好收益率與低波動度,而金融債就具備這兩大優勢,未來表現不容小覷。

政策作多 金融債如虎添翼

截至8月6日,全球負利率債券規模高達約16兆美元,市場追求收益趨勢並未改變,債券資產仍持續吸引資金流入。受到新冠疫情影響,歐美銀行先後宣布停發股利,野村投信表示,銀行停發股利有助於保留更多資本,有利債權人,金融債因此受惠。展望後市,目前市場處於高檔,年底美國總統大選將至,波動度勢必增加,因此信評主要為投資等級且波動度相對較低的金融債,可望成為債券投資人首選。

資金行情簇擁 金融債退休理財首選

資金行情簇擁,風險性資產反彈、甚至創新高,但全球疫情仍嚴峻,二次疫情捲土重來,還有諸多不確定性干擾,金融市場波動不絕,長期的退休理財,波動管理更重要,其中金融次順位債發債機構信評及資產品質佳、收益高於一般投資級債、波動低於新興債、高收債,應是退休理財核心配備首選。 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,退休理財核心資產配置上,金融次順位債可說是相當理想標的。

金融債三高優勢 幫退休鍍金

隨高齡化、少子化、長照安養等議題廣泛討論,愈來愈多國人關心退休理財規劃,面對動輒長達數十年投資大計,首要就是收益穩健及風險控管,未來全球金融市場高波動化已是趨勢,政經不確定性干擾不斷,更應優化退休理財標的,其中金融次順位債結合高效益、高息收與高評等三位一體核心資產優勢,為抗震、抗跌優質資產,面對波動加大,更具抗跌特性,成為退休理財基金好選擇。

金融債信評優 投資級債收益王

資金行情簇擁全球主要股市驚驚漲,但經濟活動恢復、二次疫情、美國總統大選、國際經貿關係等不確定性未除,投資策略仍首重居高思危意識,透過資產配置強化投資組合,兼顧收益及風險管理為上,其中金融次順位債發債機構擁有投資等級信評,資產品質佳,收益在投資級債居第一,仍是兼顧信用風險和收益追求首選。

低利加持 台債發行大噴量

中華信評10日發布台灣債市最新統計,就新債發行量來看,2020年可望大幅成長,脫離2019年的衰退趨勢,債券發行量成長動能三大來源,即金融債、綠色債券和國際板債券,到2020年5月底止,金融債的發行量已約新台幣690億元,較2019年同期成長50%左右,同一期間,國際板債券總發行量約357.8億美元,也較去年同期的127.5億美元成長近三倍,凸顯出台灣債市強勢反彈回升,呈現近年來少見的活力。

降籌資成本 金融業狂發債 今年已破千億

新冠肺炎疫情造成2020年全球央行調降利率,10年期台債利率更來到歷史點0.46%,金融業也搶發債鎖低利、降低籌資成本。永豐金證券主管觀察,今年不管是金控還是銀行各年期發債利率都來到史上最低,發債量比以往多,截至5月29日,已有七家金控發債367億元、另有18檔金融債發行,金額達681.4億元,光是金融業就發債就逾千億元,來到1,048.4億元。

債市反攻 金融債漲幅居冠

近期歐美紛傳復工解封,及美國聯準會(Fed)擴大資產收購救市,及承諾維持零利率,流動性改善激勵全球債市反彈,統計近一個月各類債券表現,以全球次順位金融債漲幅7.13%的最優,其次全球高收益債上漲6.52%、全球投資級債上漲4.03%、全球新興債上漲3.37%,全球政府債僅小漲0.52%。

投資級債吸金 金融債拔頭籌

隨市場對新冠肺炎疫情的恐慌漸趨降溫,加上各國力推政策對沖負面影響,4月投資情緒回穩,主要股債市反彈,其中金融次順位債漲幅10.5%,勝過主要投資級債,及高收益債、新興市場債,全球投資級債券基金近一個月績效,也以金融債相關基金拔得頭籌。 群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示,全球政府貨幣加財政政策齊發救市,擴大購債額度提振流動性和投資信心,利差正收斂至正常的衰退預期,代表違約風險未大幅上升。