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選擇權

台指期籌碼中性偏多

台股15日早盤開平盤附近震盪,盤中走低且跌破季線,終場指數下跌80.9點,跌幅0.46%,收在17,354點,成交金額為2,662.88億元。 台指期下跌80點至17,382點。價差方面,台指期正價差擴至28點,電子期正價差擴至2.42點,金融期轉為逆價差0.89點。 現貨部分,三大法人賣超36.06億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨空單減少3,245口至5,774口。

航運回神 台指期上漲

台股18日跳空低開,早盤投資人持股信心不足,各類走勢普遍不佳,盤中指數一度跌到16,418點,在破波段新低後,隨即在航運等人氣類股轉強的帶動下,收盤指數逐漸由黑翻紅,最終以164.91點上漲,漲幅0.99%,收在16,826.27點。 台指期上漲206點至16,784點。價差方面,台指期逆價差縮至41.27點,電子期逆價差縮至2.15點,金融期轉為逆價差4.68點。

萬八過不去藏玄機 這天過後有望海闊天空

台股今(14日)開高收平,盤中劇烈震盪224點,上周、本周兩度盤中帶量衝上萬八創新高,但都未能站穩,台股到底能不能站上萬八?分析師表示,現階段只要在17,500點之上資金輪動,都屬不錯的現象,由於選擇權買權最大未平倉位置就在萬八,因此下周三(21日)之前不容易過萬八,但下周三結算後即有機會海闊天空。

台指期外資淨空單 創新高

台股4日跌勢延續,加權指數盤中跌破萬七信心關卡後,震盪加劇,終場大跌288點,收在16,933點,台指期則下跌321點、至16,933點,外資期貨淨空單飆升至39,364口,再創歷史新高。專家認為,台股失守月線、並爆新天量後,短期已陷入震盪整理期,5日逢周結算,若無法快速站回萬七,整理期將拉長。

封關近 多空萬六拉鋸

美股延續漲勢,台股加權指數3日以上漲68點的15,828點開出,惟追價力道保守,但仍守穩在月線、10日線之上,最終加權指數上漲11.27點,收在15,771.32點,漲幅為0.07%,成交金額則為2,938.91億元。 籌碼方面,三大法人合計賣超0.97億元,外資賣超4.71億元、投信賣超0.07億元、自營商買超3.82億元。 台指期上漲20點至15,772點。價差方面,台指期轉為正價差1.68點,電子期逆價差縮至0.07點,金融期逆價差擴至2.33點。

期貨保證金 春節調高

考量110年春節假期休市(2月6日至2月16日)長達11日,為因應國際金融市場於國內期貨休市期間可能發生價格波動,期交所鑒於以往春節假期採行調高保證金作法,有助於市場運作安全之確保,將於110年春節假期,調高股價指數類契約、商品類契約、匯率類契約及標的證券為受益憑證之股票類契約保證金。

台指期籌碼中性偏多

台股19日呈現開高走高格局,盤中一路震盪走揚,尾盤漲幅微幅收斂,終場指數上漲265.37點,漲幅1.70%,收在15,877.37點,成交金額為3,223.22億元。 三大法人合計買超100.78億元,外資買超66.33億元,投信買超8.12億元,自營商買超26.44億元。台指期上漲280點至15,888點。價差方面,台指期轉為正價差10.63點,電子期正價差擴至1.18點,金融期逆價差擴至2.9點。

台指期多空拉鋸 高檔整理

台股12日呈現回檔整理,在台積電(2330)上漲支撐下,終場終場加權指數以下跌56.60點的15,500.70點作收,跌幅0.36%,成交金額放大至3,743.81億元。 三大法人合計賣超66.18億元:外資賣超64.31億元、投信買超34.86億元、自營商賣超36.73億元。

第七屆期貨鑽石獎 開跑

為提升法人機構在期貨市場參與比重,期交所於104年創設「期貨鑽石獎」,舉辦六屆以來,獲得熱烈迴響,30日公告「第7屆期貨鑽石獎活動辦法」,表揚對期貨市場貢獻卓越期貨商、期貨交易輔助人及法人機構。 期交所指出,為持續推動法人運用期貨及選擇權避險增益,「第7屆期貨鑽石獎」活動30日正式展開,詳情請上期交所網站(www.taifex.com.tw)查詢,重點摘述如下: 獎勵對象:期貨業、證券投資信託事業、銀行業、保險業、證券業、造市者及其他法人機構。

期貨研討會優秀論文摘要 選擇權評價基礎的負債比率

本文提出廠商負債比率的公式解,用以確認它的公平價值及決定因素。負債比率的決定因素包含廠商資產價值、公司債面值及到期日、無風險利率、與資產價值的報酬波動率。我們發現除了公司債面值,其餘四項因素均造成負債比率降低。我們也發現高負債比率並不總是造成高違約機率及違約價差。 (作者:*國立東華大學財金系教授 呂進瑞、國立東華大學財金系碩士生 曾嘉俊) *通訊作者E-mail:jinray@gms.ndhu.edu.tw