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連乾文|關注台積電法說 優選高殖利率及營收成長股

品豐大中華投顧總經理連乾文 國際金融分析: 中美貿易談判後中方發表的109字,而川普宣稱美國和中國進行的貿易談判正取得「巨大成功」,至少為此次談判帶來正面註解。Fed主席鮑爾近期言論明顯轉為鴿派,本規畫今年升息2次,明年升息1次,現市場預期轉明年降息機率大增,匯豐、星展銀行均估明年9月、12月降息,高盛估Fed今年再升息不到2次,明年可能開始降息,整體利率政策轉變對股市後市有利。 產業變動分析:…

連乾文|本夢比及集團股作帳 12月行情可期

品豐大中華投顧總經理連乾文 經濟事件分析: 在貿易戰的衝擊下,世界各國如德、法、日等國均調降經濟成長率預估,固然對股市產生不利影響,惟股市主要反映公司獲利,目前上市櫃營收、獲利尚佳,11月營收仍年成長4.29%,前11月營收年成長也達9.2%,前3季海外投資收益達4,012億元、中國大陸投資收益達2,156億元,分別年增32%、24%,雙雙改寫新高,因此環境雖不佳,但12月仍有本夢比及集團股作帳行情可期。 產業變動分析:…

連乾文|貿易戰協商很難樂觀 操作步步為營

品豐大中華投顧總經理連乾文 經濟事件分析: 中美貿易戰4月開打時,出口國出口數字仍佳,似乎不受貿易戰影響,中國成長約12.2%、韓國約6.6%、台灣約8.9%、香港約11.5%,但WTO出示世界貿易展望指數第4季為98.6,明顯低於第3季的100.3,是兩年來的新低點。中國10月規模以上企業獲利降至3.6%,遠低於前9月的17.1%。…

連乾文|11月底前 題材個股有表現機會

品豐大中華投顧總經理連乾文 國際情勢: 近日美蘋概股因不斷調降銷售量而大跌,如Apple、LITE、AMS等,但日、韓股市股票如Toshiba、JDI、LGD等股價反而利空不跌,因之前已先行反映,有的已跌5成以上,進入超跌合理價位區,有利空出盡的味道,台股亦是如此,存在利空測試卻不再續跌。 此外,財報佳個股表現亦不俗,如同欣電Q2毛利率21.66%、Q3衝至30.8%;眾達-KY…

連乾文|川普貿易戰白忙一場 漲價股輝煌已過

品豐大中華投顧總經理連乾文 國際情勢: 大盤雖在9,400點獲得支撐,但貿易戰估仍將隨時衝擊股市: 美出口成長率由第2季的9.3%降至第3季的-3.5%,進口則由第2季的-0.6%大增至9.1%,川普貿易戰搞了半天,貿易逆差竟不減反增。美第2季經濟成長率為4.2%,其中消費貢獻為2.57%、淨出口貢獻1.22%,但第3季為3.5%,其中消費貢獻2.69%,但淨出口卻是負貢獻1.79%,顯然目前美出口競爭力仍不佳。…

連乾文|台積電整理再攻潛力大 注意陸債違約發展

品豐大中華投顧總經理連乾文 盤勢分析: 台積電法說會後股價下跌,市場著重今年營收三度調降及第3季毛利降至47.4%。但從各項數字來看,台積電仍屬中性偏多: 本季營收估季成長11%,超越市場的5~8%,表示虛擬貨幣表現雖差,但手機晶片尚稱穩定。 明年首季營收雖因季節性減少10%,但年成長仍為正成長5.3%,第2季更年成長11%,表示高通、AMD的7奈米新單貢獻大。…

連乾文|台股表現弱勢 但隨時可能反攻

品豐大中華投顧總經理連乾文 經濟情勢: 近期台股又走弱, 貿易戰衝擊全球GDP第1年估約0.4%,第2年估約0.5%,催化新興國家資金流出壓力大,印度盧比貶至史上最低,印尼盾也創20年新低,土里拉再持續貶值,這對經常帳/GDP負值如印度-2%、澳-4.3%、印尼-3%、土-5.5%、斐-6.5%等國資金流出壓力非常大。 加上這10年來,新興市場債務由21兆增至63兆美元,債務約佔GDP…

連乾文|貿易戰老美損人不利己 10月底前守勢居多

品豐大中華投顧總經理連乾文 經濟情勢: 大盤受制於過去9月事件多,心理陰影大,如10年前的雷曼兄弟金融危機事件、921大地震、911賓拉登襲擊事件等都發生在9月中、下旬。加上今年美國總統川普貿易戰打得兇,儘管市場評論美國貿易戰是損人不利己,S&P評估2019~2021年美將自損1.2%GDP,並且還大於中國大陸的1%,這都衝擊股市表現。…

連乾文|陸韓弱、台股獨強 台積電先進製程護盤有功

品豐大中華投顧總經理連乾文 經濟情勢: 川普對中2,000億美元商品要課高關稅,衝擊近期台股表現,就川普角度而言,中對美關稅約9.9%、遠高於美對中約3.5%的關稅達3倍,加上川普認為仿冒品有87%來自中國,中國科技不重視專利的政策,影響到美國4,400萬個科技工作機會。但有人問:美墨不是已達成協議嗎?美對墨逆差僅約711億美元,遠低於對中逆差3,750億美元,因此美中貿易戰恐不是短期可解決的。…