瀏覽標籤

連乾文

連乾文|電動車熱潮 車用電子股吸睛

經濟事件分析: 近日美國疫情減緩及疫苗注射率達54.45%,讓消費大增,各機構紛紛調高經濟預測,國際貨幣基金看好美國經濟復甦前景,調高美國今年經濟成長將達7%。大摩將今年GDP成長率自7.3%再上修至7.5%,美國國會預算辦公室CBO估今年GDP成長率由之前的3.7%調高至7.4%。

連乾文|半導體股被降評 觀察蘋果手機拉貨潮

經濟事件分析: Fed認為產業供給端尚未正常化,但需求彈性卻很大,如全美房地產比2020年2月疫情爆發前的高點上漲近14%,所以通膨保持很大壓力,將2021年通膨率預估值由5.1%調升至5.8%,態度上明確表示在適當的情況下利率將回歸至中性水平。 6月16日巴西央行調升基準利率三碼至4.25%,為今年內第三次升息,巴西5月CPI年增率攀升至8.1%,創2016年9月以來最高水平,因此也給FED升息壓力。

連乾文|端午前行情淡 5月營收創高股抗跌

經濟事件分析: 美國疫苗施打率估已超過50%,估美國Q1 GDP約6.4%,估Q2約11.6%,將達經濟成長高峰,Q3約降至7.7%。現在問題較大是物價上漲CPI上,葉倫表示美國通膨可能達3%拋升息說,4月CPI年增率4.2%,主因是能源價格年大幅上漲25.1%,這樣等於是能源貢獻CPI年增率約1.45%。…

連乾文|作業系統掀戰火 科技業利多上身

經濟事件分析: 美股現在最大變數是FED將採貨幣緊縮措施,將對QE縮減購債的訊息,CPI曾衝至4.2%,若未來就業數字大有改善,加上4月美國成屋房價中值較去年同期大漲19.1%至34.16萬美元,成屋房價創新高。估最快6月FED釋出QE Tapering(逐步縮減)的訊號,12月開始縮減QE購債規模,預期購債規模約減150億美元。…

連乾文|印度疫情衝擊手機 觀察聯發科何時止跌

經濟事件分析: 本來預估美國的就業4月因公共衛生獲得大幅的進展及獲政府提供的大量就業援助鼓勵,可能會增加97.8萬個工作崗位,失業率得以降至5.8%,及隨著更多與餐廳、酒吧和遊樂園等高接觸性企業的重新開放,休閒和酒店業也可能帶動薪資的增長,但4月就業人數僅新增26.6萬人,失業率則上升至6.1%,看來美國復甦腳步較慢。…

連乾文|法說會財報亮麗 台股戰萬八

經濟事件分析: 美股進入財報密集公布期,約三分之一的S&P成分股有84%的財報表現優於預期,Q1獲利成長率由25%再提高至33.9%,財報狀況佳。目前美國經濟數據相當強勁,Q1 GDP可望有亮麗表現有估到10%。拜登向富人調高資本利得稅的政策,美國白宮官員淡化拜登此舉影響稱這只會衝擊到0.3%的美國家庭。近期美十年期債券殖利率趨於穩定約在1.57%,對美股不再衝擊,倒是印度疫情上升、新興國家升息等較值得留意。 產業變動分析:…

連乾文|棒子及蘿蔔,拜登政策忽多又忽空難捉摸

經濟事件分析: 市場正期待拜登將宣布3或4兆美元基礎建設計畫,但這將使美國債券殖利率仍將是大盤風險因子,自從Fed在3月19日宣布不再繼續放寬補充槓桿率(SLR)後,將使美國大型銀行未來可能被迫減持美債,降低準備金要求,才能達成Fed的SLR標準,美債殖利率面臨更大的上行壓力,再加上財政赤字更龐大,美國十年債券殖利率隨時都有可能衝至2%以上機會。…

連乾文|高現金殖利率股熱絡,關注台積電除息行情

經濟事件分析: 在3月9日OECD表示由於疫苗加速施打,加上美國1.9兆美元財政刺激方案,可望帶動全球經濟更快速成長,調升2021年全球經濟成長率至5.6%,美國也調升至6.5%;歐元區經濟將較緩慢,德國約3.0%,全球經濟都在樂觀預期中。雖然1.9兆美元可拯救美國經濟,但2021年財政赤字規模可能會增加1.16兆美元,使財政赤字擴大至3.5兆美元,比2020年的3.1兆美元更高,因此就怕十年期債券殖利率長期維持高檔而衝擊股市。…

連乾文|反向思考殖利率上升,老幹新枝成選股顯學

經濟事件分析: 美國十年期債券殖利率拉升造成美股大幅震盪走跌,主因利率走升將導致企業成本增加,企業獲利下降股價自然受拖累。但這次為何殖利率大幅攀升,主因經濟太好將有通膨壓力,第一是因去年上半年經濟差基期低,估標普企業獲利成長率Q1為成長20%、Q2成長48%,由於企業獲利佳,法人調高GDP成長估Q1成長9.5%、Q2成長11%,美國2021年全年GDP估達6.5%。…