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美銀:基金經理人看壞經濟、股票照買

美國銀行(BofA)公布最新月度調查顯示,Delta變種病毒重燃疫情下,基金經理人對經濟與企業獲利前景趨向悲觀,僅十分之一受訪者看好未來數月的全球經濟,比率創去年4月疫情爆發以來新低。 不過美銀調查也指出,基金經理人雖對經濟展望日趨保守謹慎,手頭的投資部位卻未見調整減持,依然滿手股票。

臻鼎-KY轉機現 三外資齊按讚

野村證券科技產業分析師李佳伶指出,臻鼎-KY(4958)股價已完全反應先前對單位售價、毛利率壓力的擔憂,隨多樣產品下半年進入量產,目前評價散發強大吸引力,將投資評等調升為「買進」,與瑞信、美銀證券攜手喊買,三大外資賦予推測合理股價最高達130元。

回檔送暖 美銀升評欣興買進

美銀證券指出,儘管ABF產業出現部分擴產跡象,2020~2024年的產能年複合成長率有20%,然由高效能運送(HPC)需求、晶片設計複雜程度提高,所帶動的需求暴增,幅度將超越供給的成長,看好欣興(3037)受惠程度,把投資評等升至「買進」,推測未來12個月合理股價是186元。 考量需求面水漲船高,美銀證券重新評估ABF於2021~2023年間供不應求的程度,把供應缺口預期從10%、6%、-1%,調整成12%、12%與10%,顯示供需關係變得更為緊張。

ABF供需緊 美銀喊南電588元 外資最高價

美銀證券指出,市場對於ABF供應商擴產,導致毛利率與單位售價下滑的疑慮太過誇大,考量供應持續緊俏,且IC載板在半導體發展中的地位愈來愈重要,估計ABF單位售價於2022~2024年還會繼續上漲,看好指標股南電(8046),並把推測合理股價一舉調升為588元,獨居外資圈最高,也是歷來的新天價紀錄。

美銀:莫德納股價應再跌75%

莫德納(Moderna)成功研發新冠肺炎疫苗帶動股價直線上升,過去一年股價翻揚五倍,市值更是超越部分大型同業,美國銀行(BoA)10日稱莫德納的股價水準「荒謬」,合理價位應該再低逾75%,引發莫德納股價重挫,兩個交易日(11日止)重摔逾20%。 12日美股早盤莫德納股價跌深反彈,上漲1.1%,報390.0美元。

DRAM現雜音 美銀降評華邦電 目標價剩30元

美銀證券指出,傳統型低密度DRAM現貨價5月中已現下跌轉折,但相較主流8Gb DDR4現貨價仍溢價170%,研判溢價幅度將持續縮窄,考量低密度DRAM占華邦電(2344)營收比重達27%,加上經過一輪強漲後評價已然滿足,初評「劣於大盤」,推測合理股價30元。

外資降評又來 3檔NB、PC指標股小心了

歐美各國解封在即,但副作用正在發酵,美銀證券指出,消費與電競PC出貨動能將在第四季開始放緩,與教育息息相關的Chromebook出貨量在2021、2022年就是高峰,隨後將出現下滑,因此降評宏碁、仁寶至「劣於大盤」,華碩降為「中立」。

摩通、美銀喊降評 友達、群創臉綠

面板雙虎友達(2409)、群創(3481)再遭降評,摩根大通證券指出,隨電視需求走弱訊號浮現,面板價格趨勢將轉為下跌,美銀證券憂供過於求問題,二大外資同時把雙虎投資評等由「優於大盤」、「買進」跳降至「劣於大盤」,推測合理股價估值由40元附近,大砍至「1」字頭。 回顧友達與群創今年以來,分別上漲65與51%,雙雙凌駕台股大盤的17%水準,不過,面板報價疑慮漸成外資圈共識,瑞信、花旗環球日前才降評「中立」,摩根大通、美銀對面板供需與價格走勢看得更保守,同步降評友達、群創。

美銀喊銅短缺 ICSG估剩餘

隨著全球經濟逐漸重啟,美國銀行(BofA)預測在需求增加但供給吃緊下,全球恐將面臨銅短缺的危機,將推升銅價在未來數月飆升到每公噸13,000美元。不過國際銅研究組織(ICSG)卻看法迥異,認為在銅產持續擴張下,今明兩年精鍊銅的供給將出現剩餘。 美銀日前發布研究報告指出,目前銅庫存量已經回到15年前水平,只足以供應3.3個星期的需求。該投行還預測受到庫存進一步下滑,今明兩年銅市供給將出現缺口。

外資一片按讚 台積電不漲反跌

台積電(2330)第一季獲利亮眼,並再度調高今年展望及資本支出,外資包括瑞信等十家券商紛紛按讚,且有美銀、摩根士丹利、瑞信等調高目標價,惟台積電利多不漲,終場下跌9元,跌幅1.45%,收在610元。   三大法人聯手賣超台積電,其中,外資賣超8,844張,投信賣超1,671張,自營商賣超2,439張,合計賣超12,954張。