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美國公債

肺炎重擊、避險心急 金價狂飆七年新高

新冠肺炎持續蔓延海外,已讓全球經濟前景蒙上陰影,在投資人相繼將資金湧入債市避險下,帶動上周五(21日)美國30年期公債殖利率跌至歷史新低。此外金價受避險資金推升也激增1.5%,再度刷新7年新高紀錄。 擔憂肺炎疫情不斷延燒、恐衝擊全球經濟,加上IHS…

陳人壽|海外政經變數多 台股大盤走勢震盪

永豐投信投資長陳人壽 近期金融市場多空訊息交錯,中美貿易談判後續發展,英國硬脫歐風險上升;香港反送中抗爭情勢仍緊張,並且可能導致中美情勢再出現疑慮;美股因為經濟數據不利而拉回,不過卻蘊含Fed持續寬鬆救經濟的可能,可帶來資金行情預期。整體而言,海外政經變數多,將打壓風險偏好,預估台股大盤走勢震盪。…

擁5優勢 債券ETF給力

櫃買中心28日表示,債券ETF發展的主要訴求是讓投資人可透過ETF買賣參與債券市場投資,提供投資人除股票以外,另一個資產配置的選擇。根據櫃買中心統計至7月底的資料,受到債市大漲、收益率耀眼的吸引下,今年債券ETF的交易人數大增,累積已達2.7萬人,相對去年全年僅1.4萬人呈倍數增長,凸顯債券ETF交易大幅轉趨熱絡。…

利多簇擁 REITs基金績效突進

今年來REITs基金在全球央行同步轉鴿作多下,績效表現亮眼,不論近三月或今年來,包含新台幣、美元級別的42檔基金全面正報酬,以今年績效來看,更有高達39檔基金大賺二位數以上,比重高達95%,表現明顯優於其他類型基金。 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,近期全球金融市場受中美貿易戰變數再起、美國公債長短天期利率「倒掛」等衝擊,普遍大幅修正,但MSCI美國REITs指數逆勢震盪走高,主因在於美國REITs利多簇擁。…

貿戰談判未果 預期Fed再降息

美國十年來首次啟動降息,並提前結束縮減資產負債表(原訂9月底),投信法人表示,預期在中美貿易談判依舊遲滯不前下,美國經濟數據向下風險依舊存在,仍不排除聯準會依舊有再降息一碼的機會,利率向下趨勢仍在,建議投資人逢利率反彈,可伺機加碼美國公債,同時布局投資等級債因應市場波動。 凱基2025到期優先順位新興市場債券基金經理人何立凱指出,儘管聯準會如預期降息,還提前結束縮表計畫,但聯準會主席鮑爾(Jerome…

日本投資者 想大買美債

近期外界一直討論中國是否可能拋售美國公債做為反制美國的手段,但其實美國公債的大買家一直等著接手。《華爾街日報》報導,基於外匯避險成本下滑,令美國公債對日本投資者更具吸引力,目前已是美債第二大持有國的日本,預料將會買進更多美債。 雖然未來投資報酬率可能更低,反讓日本投資者對買進美債興趣提高的看法顯得有點矛盾,不過一旦考量到外匯避險成本,這可能大幅轉變美債對海外投資者的實質殖利率。…

美公債 最佳抗震資產

全球貿易紛爭帶來不確定性影響,股市震盪頻率增加,「對抗波動風險」成為投資人今年首要面對的課題。投信法人分析,各主要資產類別中,以美國公債避險功能最強,如果透過美公債與股市的搭配方式,將能夠有效降低風險,提高投資組合的報酬水準。 統計過去20年,全球股市年化報酬率約3%,但年化波動度卻將近15%;若將五成資金配置在美國公債、五成投入全球股市,投資組合的年化波動度可望降到8.2%,而年化報酬率則提升到5.3%。…

聯準會唱鴿 首季債券基金10強 賺逾4%

美國聯準會(Fed)3月未升息,並暗示今年可能都不升息,使得今年來美國公債利率走勢持續偏弱,不僅激勵債券同期間表現紅通通,債券型基金績效表現也亮眼,盤點今年首季債券基金績效前十強,平均績效介於4~6%,反映Fed立場超鴿派及市場投資氣氛趨保守對債券型基金績效的挹注和提振。…

美債息曲線倒掛 經濟拉警報

全球經濟再拉警報!受歐美製造業指數不如預期的衝擊,22日美國3個月期與10年期公債利差由正轉負,殖利率曲線自2007年來首度出現倒掛,德國10年期公債殖利率也是2年多來首見落入負值,全球經濟衰退將近的陰影浮現。 根據數據供應商Refinitiv TradeWeb,22日3個月期美債殖利率2.459%,10年期美債殖利率為2.437%,長短債利差由正轉負,是2007年來首度出現殖利率曲線倒掛。…

SOFR急遽波動 取代Libor受質疑

《華爾街日報》報導,美國計畫用來替代Libor(倫敦銀行同業拆款利率)的SOFR(擔保隔夜融資利率)近來出現急遽波動。外界憂心如果波動太過突然或難以預測,恐將減損企業使用該新指標利率的興趣。 SOFR是以美國公債附買回協議市場為基礎,所設定的擔保隔夜融資利率,借貸者通常用美國公債為擔保品。根據JPMorgan指出,2018年12月31日,附買回利率曾升破6%,雖然最後回落至5.149%,但仍創下歷史高位。…