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李鎮宇

李鎮宇|提防通膨巨獸的反噬

台新投顧總經理李鎮宇 雖 然美國聯準會(Fed)再三強調,通膨只是暫時現象,經濟復甦還有很長的路要走,大家無須過度擔憂,但民眾卻不是這樣想的。全美Google Trends關鍵字搜尋「通膨」次數,近期達2004年以來最高點。第一季度標普500成分企業財報上提及「通膨」之次數,與2020年同期相比成長200%。 依過去歷史經驗,通膨將在未來一季翩然降臨,並持續兩年以上。事實上股神也持相同的看法。巴菲特在波克夏公司(Berkshire…

李鎮宇|美國公債殖利率 牽一髮動全身

台新投顧總經理李鎮宇 在 投資的世界,所有的投資標的都是替代品,當下全球資金流動的年代,即使只投資台股的人,也會受到全球各種投資商品價格變動的影響,近期影響最大的就是美國公債及它的價格,也就是公債殖利率。…

李鎮宇|迎接後疫情時代的新機會

台新投顧總經理李鎮宇 2 020年全球經濟受新冠肺炎疫情重創,主要經濟體如美國、中國、歐元區、日本,年中均出現史上最大經濟衰退。中國第一季GDP年成長衰退6.8%,美國、歐元區、日本則是第二季分別衰退9.0%、14.9%、10.2%。全球股市自3月流動性危機浴火重生,在全球貨幣、財政政策火力全開下大幅反彈,標普自3月最低點至今反彈幅度達65%。…

谷月涵:兩大類股 會繼續在2021股市發燙

寬量國際策略長谷月涵15日指出,台股的萬四行情應已來到最後一波,進入投機的階段,台股現在還跟著續強的美股在走,主要是全球量化寬鬆的資金太多,資金持續流進台灣,股市呈現在投機區間繼續上漲,而今年來的疫情激化出兩大議題:大數據和半導體,會繼續在2021年的股市發燙。

李鎮宇|一個人的武林走向百家爭鳴的台股

台新投顧總經理李鎮宇 2 020年全球經濟陷入衰退,然而,台灣因防疫有成、疫情催生遠端應用商機,加上科技冷戰的轉單需求,經濟成長率估計可達2.2%,前三季上市公司淨利成長9%,雖然整體表現名列國際股市前段班,但若扣除台積電只小漲3%。簡言之,2020的台股是台積電一個人的武林。然而這樣的情況預計將在進入2021年產生風格轉變。尤其是疫苗好消息接二連三,投資人已經看到隧道盡頭的光,資金除了青睞一枝獨秀的半導體產業之外,也開始尋找低基期,高殖利率護城河的價值股。…

李鎮宇|產業新焦點 低軌道衛星產業鏈

台新投顧總經理李鎮宇 2 020年是個難熬的一年,疫情導致經濟衰退,封城的反反覆覆,產業的殞落與遷徙,大家莫不引頸期盼2020年的離去。但事實上,在最險惡的年代,也看到最耀眼的巨星,其中一個在台灣冉冉升起,即將成為台灣新的產業聚焦,便是太空產業,也就是低軌道衛星產業鏈。…

李鎮宇|美國總統大選後的變與不變

台新投顧總經理李鎮宇 距 離11/3美國總統大選僅剩約一個月,新冠(COVID-19)疫情衝擊仍持續發酵,尤其美國總統川普與第一夫人陸續傳出確診的消息,導致先前拉抬景氣與股市的努力受到影響,目前各方民調上民主黨候選人拜登普遍領先,不過2016年大選前川普民調雖落後希拉蕊,但最後當選總統是川普,以致目前各機構對於最後誰會當選本屆美國總統,仍相當審慎。…

李鎮宇|實體資產標的 可分批布局

台新投顧總經理李鎮宇 新 冠疫情肆虐下,美國政府與聯準會(Fed)加速推動財政政策與貨幣政策救援機制。下半年美元指數加速走降,推動全球資金追逐原物料。7月後金價站穩每盎司1,900美元,其中一度衝破2,070美元。同期間,銀價從7月每盎司18美元附近漲至27美元,木材期貨價格更從每千板英尺400美元一度飆漲一倍(板英尺:長寬1英尺、厚1英吋的木板)。 原物料的飆漲,可能不僅是美元走降的反射效果,在全球資金氾濫、股市創高、政策利率創低環境下,實體資產的追逐行情已悄然啟動。…

李鎮宇|資金狂潮捲起資產千層雪

台新投顧總經理李鎮宇 近 一周以來,投資人再度見識到美國聯準會(Fed)量化寬鬆的威力。黃金正式站上每盎司2,000美元的新高價位,白銀也頻頻創下新高,台灣房市再度飆漲。加上聯準會預計9月正式放棄實行30多年的通膨增溫前預防性升息的策略,反而將允許通膨率對稱式的,在一段時間內略高於原本設定的通膨2%目標,也就是以一段時間內的「通膨平均值」(average inflation)為來取代單一點位的通膨數值為政策執行目標。預期美國量化寬鬆政策將再度引爆相關實體資產的漲勢。…