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期貨交流研討會

期貨交流研討會優秀論文摘要 -商品間價差交易之新避險策略

本研究主要採用 Han et al.(2020)移動平均交換選擇權,以建構「商品間價差交易」之新避險策略。所謂價差交易策略即為規避共同風險而對兩個有關聯商品採取一買一賣的交易策略。 本質上,此交易策略雖然規避共同風險,但是仍然存在著價差風險。本文闡述:只要存在相關性選擇權市場,且其提供類似於交換選擇權商品,即可進一步對於此策略投資人提供新的避險管道。