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凱基投顧

凱基:維持台股多頭看法,但需留意較大震盪

台股本週開盤以來連三天走跌,以5月4日台股大盤盤中最大跌點高達574點,最大跌幅高達3.3%,盤中最低點來到16,647點,主要反映國內本土疫情擴大、兩岸地緣政治風險、5月份賣股走人等多重利空,並引發市場停利與停損賣壓所致,惟台股尾盤跌幅收斂,最終收盤僅下跌288點(或跌幅1.7%)。凱基投顧表示展望未來台股短期應屬長多的修正,而非空頭的來臨。

大立光Q2展望不優 外資降評

股王大立光(3008)受晶片短缺,延後出貨影響,第二季展望不優,包括野村、大和、美銀、凱基投顧等,紛紛下調目標價;其中,美銀給予「遜於大盤」投資評等,且目標價下調至2,700元,但瑞信則送暖,重申「優於大盤」,目標價4,200元維持不變。   大立光9日股價表現疲弱,終場收在3,020元、跌2.58%,辛苦守住3,000元關卡。三大法人除外資小買2張外,投信及自營商均賣超,合計賣超116張。  

高殖利率將戳破股市泡沫?凱基:能源股有補漲機會

受惠拜登2.25兆美元基礎建設計畫 凱基投顧建議三大主軸選股  拜登政府日前正式提出8年共2.25兆美元基礎建設計畫,將投資交通、再生能源、製造業與對抗氣候變遷。凱基投顧認為拜登的2.25兆美元基礎建設方案對台廠的受惠情況可從「傳統基礎建設」、「新型基礎建設」、「乾淨能源」等三大主軸來選股。

別看壞股市 凱基點名解封後報復性受惠股

美國10年期公債殖利率在2月25日急速竄升至1.5%以上,再度引爆美股短期殺機,並連帶影響亞股的市場情緒。由於美債殖利率已突破S&P 500成分股之1.5%股息殖利率,降低股市吸引力,因此引發市場拋售壓力。但凱基投顧認為,殖利率走升對股市通常是長多短空,因為殖利率走升通常意味著景氣復甦情況更加明確、企業獲利動能持續改善,帶動市場上修企業獲利預估值,由此支撐股市維持多頭格局。重申看好非美股市將會優於美國股市,並且看好價值股優於成長股、循環股優於防禦股。

凱基投顧:大盤偏多 Q2注意3潛在風險

展望未來一年,仍看好台股仍將延續多頭格局不變,惟第二季至第三季期間,恐面臨較大的修正風險。支撐多頭的內涵則來自數位經濟的延續、5G的持續升級、汽車電子化的加速、原物料報價的持續走揚等將帶動企業獲利延續成長循環,其次則是全球央行維持寬鬆政策以及各國政府延續積極的財政擴張政策所致。台股指數的修正壓力則來自於科技業的庫存調整風險、拜登增稅政策過關的風險、以及伴隨通膨壓力緩步升高下,市場對於聯準會QE縮減擔憂的風險。

朱晏民|企業獲利 扮台股最硬後台

凱基投顧董事長朱晏民 在景氣復甦、企業獲利動能強勁,且無實質性貨幣緊縮的條件下,今年股市依然看好。雖然股票漲多了後普遍有評價面的疑慮,但目前股票不論以盈餘殖利率(本益比的倒數)或股利殖利率來看相較於債券殖利率仍相當有吸引力,在資金氾濫下仍是沒有替代品(TINA; There Is No Alternative)的概念。而在美國民主黨完全執政的藍潮下,將進一步推升全球經濟成長並對美元造成壓力,將特別有利新興市場股市(包括台股)的表現。

明星產業》電動車爆發成長 下半年迎錢潮

凱基投顧:2020年對全球電動車產業是一大關鍵元年,即使上半年遭逢新冠疫情導致全球汽車產業生產活動面臨停擺,連帶波及電動車產業供應鏈生產,汽車銷售市況也同步降溫,惟下半年開始,在歐洲各國積極推出防疫與振興經濟方案,並提高民眾購買電動車的補助,加上繼特斯拉Model 3之後,德國福斯正式推出電動掀背車ID.3,開啟平價電動車時代來臨下,帶動整體電動車於下半年呈加速增長態勢。

明星產業》半導體獲5G神助攻 行情金閃閃

凱基投顧:我們看好半導體產業將迎來多重成長力道,除了未來一年將因數位經濟、5G升級、Wi-Fi 6升級、物聯網需求等帶來強大的訂單能見度之外,未來2~3年更將迎來蘋果CPU自製、英特爾擴大委外代工、汽車電子化、晶片異質整合等長期結構性的商機,由此不僅支撐獲利將維持高度成長動能外,價值重估行情也可望對股價帶來加乘的效果。

台股崩盤? 法人這樣說 9檔優先布局

瑞銀證券指出,電子產業上升循環優於預期、搭配充足資金動能,攜手推動台股表現,將推測指數高點升至16,000點,加入里昂與摩根士丹利證券的「外資萬六戰隊」;凱基投顧則剖析,台股雖有過熱跡象,但還不致瘋狂,沒有立即崩盤危險,雙雙替指數注入強心針,18日開低走高、力抗疫情變數。 台股面臨本土疫情案例衝擊,18日開盤一度重挫近300點,旋即在晶圓代工雙雄力抗賣壓,以及內外資大型研究機構持續看多行情加持下,逐步收腳,最終國際資金單日才賣超15億元,離外資大舉逃竄慘況甚遠。

盛讚DDI空前榮景 凱基升級聯詠目標價

高價IC設計股連日領攻後,14日在台積電法說會前暫時休息,內外資大型研究機構迅速把焦點轉至高價次集團,點名聯詠(3034)趁勢接棒,延續IC設計族群的投資熱度,推測合理股價來到500元大關。 聯詠股價自2020年底展開一輪猛攻,先站上300元、旋即挑戰400元,外資圈推波助瀾功不可沒,瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出,儘管2020年基期相對較高,聯詠在面板驅動IC(DDI)與系統級晶片(SoC)的挹注下,預估2021年營收仍會年增15%。