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債券

類債券型資產 震盪投資市場的新星

銀行財富管理估測,全球債券處於負殖利率的規模超過17兆美元,偏偏債券仍是資產配置的必要一項,如何在兩難情況下持續投資?“類債券型資產”的概念被提出來,包括高股息收益型股票、歐洲銀行額外一級資本(AT1)債券,都在這波被納入投資清單。…

債券ETF績效猛 前十強漲25%

今年以來國際不確定性、地緣政治議題、經濟成長放緩下,資金環境卻趨向寬鬆,資金轉向固定收益型資產,債市上漲帶動債券ETF同步走高,統計債券ETF表現前十名績效均逾25%,由於交易便利、投資組合透明度高、費用率低且產品多元,有利收益追求、產業投資、波動管理等投資目標的配置。…

貿易戰再起 投資宜股六債四

金融市場2019年上半年股債雙漲,然而8月中美貿易戰火再起,對市場信心帶來衝擊。中信銀行指出,考量景氣強弱、趨勢動能、利差風險及評價等模型因子,建議第四季資產配置採60/40股債布局,分散風險之餘,捕捉未來的成長行情。…

關鍵指標脫險 美股暴殺慘劇不演了?

在中美貿易談判順利進行下,樂觀情緒也帶動相關指數回升,美國10 年期、3 個月期公債殖利率負利差重新轉正,也就是公債殖利率曲線倒掛正式結束,為7月底以來首見。 美債10年期、3個月期殖利率曲線倒掛一直被視為經濟學家認定的經濟衰退風險的關鍵指標,另外一個指標:美債10年期、32年期殖利率曲線倒掛,早在今年8月底就已經結束。…

慘!陸企2020曝2700億債務違約潮來襲

大陸經濟成長增速放緩,北京當局也在去年開始透過一系列降稅減費措施刺激經濟,並嚴格執行去槓桿化政策降低過熱的房地產市場,卻也導致融資限縮,並讓許多大陸企業債務面臨違約危機。若情況持續惡化,外媒指出,到2020年幾家惹上麻煩的陸企到期債券金額,恐達到86億美元(約2700億新台幣)。 根據先前中國最高人民法院發布數據來看,2018年大陸債市數年增268%,達1210億元人民幣(約5296億元新台幣)。今年7月至少有144億元人民幣(約630億元新台幣)…

新興債利差誘人 波動風險需留意

美國聯準會9月FOMC會後宣布降息一碼,加上全球主要央行貨幣政策偏鴿,市場預期,今年陸續啟動降息的新興國家央行年底之前還有降息機率,將有利新興市場債後市表現,尤其新興市場債券利差擴大,更可望吸引資金進駐。新興市場各國經濟數據與匯率波動都可能影響新興債市表現,投資人宜特別留意。…

金融次順位債 抗波動回復力強

國內投資人對債券基金長期以來青睞有加,尤其目前市場面臨政經不確定性干擾下,投資布局標的更有必要優化、升級,其中低波動、高殖利率等優勢的金融次順位債,不僅有助降低投資組合波動,更有利獲取固定收益和資本利得的契機。 群益投信表示,金融債中的金融次順位債,大多是大品牌金融機構發行,其殖利率接近高息債券,信用評等多為投資等級,波動度則接近一般金融債。由於金融業具備特許經營的條件,過去37年平均違約率遠低於其他產業,極符合低利時代,追求收益又較免於承擔違約風險的優選。…

績效靚 16檔債券ETF漲逾25%

中美貿易爭端懸而未決,全球主要央行貨幣政策偏寬鬆,避險需求和收益追求引導資金湧入債市,債券ETF表現優異,今年以來至9日累積漲幅超過25%共16檔,成為收益追求、資產配置、波動管理、退休理財的主流商品。…

美銀美林:全球央行重押債券 小心泡沫

分析師指出,9月初全球負收益債務達到創紀錄的17兆美元,這是經濟衰退擔憂激增的結果,而2019年全球央行共計降息40次,歐洲央行向市場注水,重啟重啟資產購買計畫。美銀美林預計,中央銀行的資產負債表將續刷新高。 央行行長們已經明確表態單靠貨幣政策無法刺激經濟增長,那麼財政政策就必須大舉進入。美國財務部部長正在認真考慮發行50年期國債、英國政府支出增長4.1%、即使是已經陷入經濟衰退的德國也決定增加500億歐元支出。…

滙豐中華投信:寬鬆環境下看好全球高收益債

中美貿易談判持續加溫,各國央行紛紛祭出寬鬆貨幣政策,根據理柏(Lipper)的資料顯示,全球高收益債券型基金明顯受惠於低利率的投資環境,綜觀市場15檔環球高收益債券型基金的平均績效,各天期績效均呈現正數,且有步步升高的走勢;在多空訊息紛陳下,投資人不妨將此類債券產品納入資產配置中。而對於持續向下走的利率,乃至於市場上愈來愈多的負利率債券,投資人應該如何看待? 滙豐環球高入息債券基金產品經理Julian…