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低利率時代

低利時代投資…重股輕債

全球寬鬆浪潮,帶動資金湧向風險性資產。今年1月國內投信基金規模持續水漲船高,來到4兆5,567億元,為歷年單月新高。投信法人表示,低利環境延續,及各國財政措施上路、新增確診人數下滑,企業獲利可望重回增長模式,為股市提供推升動能,投資操作建議「重股輕債」。 根據投信投顧公會資料統計,截至1月底為止,投信整體基金規模為4兆5,567億元,較上月增長0.74%,創單月新高。

跨國組合平衡基金 攻守兼備

疫苗問世對景氣和市場信心修復有所幫助,低利環境支撐風險性資產表現,但疫情尚未明顯遏止,不確定性尚存,2021年投資布局仍宜採股債平衡兼備,以跨國組合平衡基金、多重資產組合基金來因應,透過跨資產、跨市場配置,有效降低投資組合波動,並把握各資產輪動投資契機。

美總統大選後 全球股市資金湧入創20年新高

2020年漸入尾聲,隨著美國總統大選不確定風險排除、疫苗研發接連報喜,加上年底傳統聖誕行情助攻,使資金快速大量回流股票市場。中租投顧副總經理蘇皓毅指出,據EPFR統計,選後2周累積流入全球股票基金的資金量高達700億美元,流入量創20年來新高。

低利時代 優質債攻守兼備

觀察近期各主要國家央行相繼召開的利率決策會議及其會後聲明與會議紀錄,儘管各國景氣明顯由第二季谷底復甦,各金融市場亦呈現亮眼表現,但面對疫情不確定因素,實質經濟活動要回到疫情前水準仍需相當貨幣以及財政政策支持,在通膨仍未見明顯回升下,市場預期債市未來仍具備相當表現空間。

低利環境續延 REITs看俏

受惠美國聯準會(Fed)無限QE所帶動的低利效益,美國房地產景氣持續加溫,8月的新屋與成屋銷售都創下2006年來最佳成績,8月新屋銷售勁揚4.8%至101萬戶,是2006年來首度超過100萬戶,而美國8月成屋銷售亦較7月增長2.4%,總數達600萬戶,亦創下14年來最高水準。投信法人指出,預期低利率環境可望延續至2022年,持續有利美國房市買氣,REITs後市看俏。

低利時代 亞債投資價值凸出

最近美國聯準會利率決策會議,宣布維持基準利率於0~0.25%區間不變,且預估將維持至2023年底,市場須做好面對長期低利率的準備。投信法人表示,低利率環境持續,收益型資產仍具魅力,推升資金向債券型基金靠攏。 綜觀全球債券當中,亞洲債券規模約2.3兆美元、占比約25%,但目前投資亞債的規模僅佔台灣整體債券基金規模的4%,台灣投資人的資產配置明顯低配亞債,以亞債的收益特性看來,亞洲債券將是低利時代收益核心優選之一。

「另類投資基金」本土化時候到了!

台灣對於另類投資有需求、有實際投資行動,第一金投信董事長尤昭文建議主管機關,應開放本國資產管理業發展各項另類投資基金,最好是以新台幣計價,發揮善良管理人精神,促成直接金融的發展。

房市熱了四個月 五大房仲業績9月高成長

9月房市熱度高檔,五大房仲旗下門市9月交易量普遍維持與8月相近水準,較去年同期增20~45%,均是疫後連續第四個月都有二成以上的大幅年成長,第四季進人入房市傳統旺季,預期若沒有外在情勢變化干擾,熱度可望延續到年底。 根據五大房仲業者自結9月旗下門市交易量,與8月相較普遍持平表現,與去年同期相較,信義、永慶、中信均年增三成左右,台灣房屋年增二成,住商機構則年增45%。

低利環境 高收債更顯價值

全球股市近期震盪再起,加上美國聯準會延續寬鬆承諾,造成市場對固定收益商品需求居高不下,有收益當靠山的高收益債券基金買氣也跟著升溫。摩根投信指出,全球利率維持低檔逼迫現金紛紛尋找出路,此時,美國高收益債券坐擁較高的收益率,波動度又相對股票為低,成為追求中長線息收的首選,惟疫情令各產業基本面迥異,建議投資人慎選標的,鎖定高品質的美國高收益債券基金為上。