陳杰瑞|喬山首季虧轉盈、大成不畏貿易戰衝擊

近期外資明顯撤出新興市場,電子股賣壓不斷擴大。永誠國際投顧分析師陳杰瑞提醒,短線選股宜避開電子股,特別是高基期的電子股風險更高,當前在外資持續調節的情況下,跌勢往往來得又急又猛;本周投資組合前兩大為喬山(1736)、大成(1210),並搭配堤維西(1522)、榮運(2607)及統一超(2912)。

貿易戰越演越烈,大陸6月1日將對美國600億美元商品加徵關稅,美國總統川普不甘示弱,進而公布對大陸進口商品3,000億美元加徵關稅的商品清單,且直接對華為動手,簽署行政命令,禁止美國企業出口商品給華為及其子公司,造成半導體族群全面重挫,恐衝擊全球5G及物聯網發展進程。

另外,若剩下的3,000億美元加徵關稅成真,台灣的手機及筆電廠將首當其衝,電子五哥無一倖免,其毛利率及淨利率都相當低,一旦關稅提升,獲利將大受波及,而電子代工廠欲回流台灣或轉往東南亞設廠,目前仍面臨相當大的技術問題,非一朝一夕得以突破。

若從技術面來看,台股2019年從9,319低點到11,097高點,合計漲1,778點。若以黃金切割率計算,回檔到0.5,滿足點則在10,208點,考量大盤年線呈下彎、17日被有效跌破,年線10,450點及滿足點10,418點失守,後續殺至10,208點附近的機率偏高。

現階段內需消費及台幣貶值受惠股相對抗跌,尤台商回流議題炒熱資產股,食品、通路股將進入暑假旺季,有望成資金避風港,而台幣貶值受惠股看好生產地不在中美兩地的紡織製鞋、自行車、健身器材及售後維修(AM)汽車零組件。