恒大嚇趴台股 低軌衛星暗中閃耀 台揚還能飛更高

◎倫元投顧分析師陳學進

代號公司張數9/17收盤價(元)9/22收盤價(元)報酬率(%)損益(萬元)
2314台揚3065.70 72.20 9.89 19.50
2354鴻準3266.50 66.20 -0.45 -0.96
6411晶焱10205.50 204.50 -0.49 -1.00
6104創惟10151.00 147.00 -2.65 -4.00
6531愛普3758.00 737.00 -2.77 -6.30
     0.72 7.24

投組表現:

台揚(2314)表現最佳,為低軌道衛星概念股、營運轉機成長可期,配合內外資法人大戶心態偏多,只要量價不失控,預期後市仍有望續漲。

愛普(6531)表現最差,受惠晶圓代工擴廠效應、通吃蘋果及非蘋訂單、營運看俏,股價22日受盤勢影響而拉回,但整體表現仍相對強勢,後續只要守穩10日線及月線不破,則仍有望上漲。

盤勢預測

台股22日開低下殺拉回,終場下跌350.97點,跌幅2.03%,收在16,925.82點;櫃買指數亦同步下挫3.5點,跌幅1.66%,收在207.81點;三大法人進出方面,外資轉賣354.95億元,投信續買21.58億元,自營商轉賣93.45億元,惟外資法人於台指期轉賣1,201口多單,累計淨空單部位為17,828口,心態轉趨謹慎保守。

隨恒大集團債務違約風暴愈演愈烈,惟這應僅是短暫衝擊,後續可望迅速回穩。原因有二,首先,高盛中國經濟專家研究報告指出,恒大危機將拖累大陸國內生產毛額(GDP)達1.42兆至4.17兆人民幣。

與2008年美次貸危機相比,當時美國房地產抵押貸款超過當年GDP的32%,以美國2020年GDP總量約達21兆美元換算,影響高達6.72兆美元,且本次恒大事件應是可控的,就看大陸政府何時出手。

第二,根據金管會日前公布國內金融業曝險狀況,合計金額約22億元,還在可控範圍內。截至7月底,國內保險業者皆無投資恒大相關股票或債券等有價證券,故應是心理面大過實質經濟面影響。

展望後市,受惠5G新機行情、全球半導體晶片需求升溫,不僅帶動國內8月出口規模達395.5億美元,再創歷年單月新高水準,第四季更可望突破400億美元大關,顯見目前國內經濟仍穩步復甦中。

選股方面,在恒大事件衝擊下,即便鋼鐵、水泥、鐵礦砂等房地產原物料,及中概股所受波及甚鉅,惟晶圓代工、電動車、低軌衛星概念股「三大主軸」,仍值得留意。

◎證券分析師黃勇文

代號公司張數9/17收盤價(元)9/22收盤價(元)報酬率(%)損益(萬元)
2314台揚3065.70 72.20 9.89 19.50
6411晶焱10205.50 204.50 -0.49 -1.00
6213聯茂11160.00 157.00 -1.88 -3.30
6756威鋒電子4518.00 506.00 -2.32 -4.80
1308亞聚4643.80 41.90 -4.34 -8.74
     0.17 1.66

投組表現:

台揚(2314)表現最佳,拿下美國Dish Network 5G O-RAN RU訂單,營收有望攀升。

亞聚(1308)表現最差,大陸太陽能裝機動能再起,EVA後續供應吃緊、搶貨潮浮現,惟股價受盤勢拖累下挫。

盤勢預測:

受到中國大陸恒大債務影響,美股四大指數近期持續走低,間接衝擊迎來中秋連假後首個交易日的台股,終場下殺逾350點,中秋變盤意味濃厚,也是加權指數再度失守「萬七」大關以及半年線17,162點,預期台股短線不易走強,未來須先留意前低16,248點能否守穩,建議投資人暫時保守看待。

展望後市,預期美國聯準會(Fed)的利率決策會議,將會是國際股市風向球,至於後續權值股台積電止跌時機是否浮現,亦將會是台股穩盤機會。

◎摩爾投顧分析師張志誠

代號公司張數9/17收盤價(元)9/22收盤價(元)報酬率(%)損益(萬元)
6202盛群16118.00 117.50 -0.42 -0.80
3003健和興2390.30 89.30 -1.11 -2.30
3006晶豪科14133.00 130.00 -2.26 -4.20
2637慧洋-KY2780.00 77.80 -2.75 -5.94
2609陽明16123.00 119.50 -2.85 -5.60
     -1.88 -18.84

投組表現:

盛群(6202)表現最佳,股價22日量縮盤整打出小底,相較大盤抗跌。

陽明(2609)表現最差,量縮震盪小底浮現,均線糾結醞釀反攻機會。

盤勢預測:

美股20日受恒大事件影響出現跳空大跌,短中期均線下彎,然單日的大跌不足以代表恐慌性的殺盤,只能算是消息面的調節,但指數接下來若無法再創新高,年線角度開始走緩,屆時才是重大的警訊。

台股受國際股市牽連,長假後首開盤向下跳空,終場下跌350點,然真正的恐慌逃殺盤應要連續大跌且量能激增,從22日量能維持在3千億元以下判斷,短線不用過度擔心。

無論恒大影響的層面會不會如同雷曼兄弟,值得注意的是兩者的主角都是房地產,大陸的經濟成長很大一部分正是靠著房地產推動,恒大破產勢必影響到員工、客戶、銀行、承包商,最關鍵在於對房價的打擊,若恒大事件加上習政府的打房措施,恐產生更大的灰天鵝。

啟發投顧分析師楊基政

代號公司張數9/17收盤價(元)9/22收盤價(元)報酬率(%)損益(萬元)
6411晶焱9205.50 204.50 -0.49 -0.90
1301台塑20102.00 100.00 -1.96 -4.00
6756威鋒電子3518.00 506.00 -2.32 -3.60
1560中砂2572.80 70.10 -3.71 -6.75
1308亞聚5043.80 41.90 -4.34 -9.50
     -2.48 -24.75

投組表現:

晶焱(6411)表現最佳,5G世代交替帶動靜電保護元件出貨增溫,7月自結每股盈餘0.96元,股價經整理後有機會震盪盤堅。

亞聚(1308)表現最差,大陸EVA供需短缺,加上轉投資的古雷石化投產,後市不看淡。

盤勢預測:

中秋節連假期間美股道瓊指數與那斯達克指數相繼失守季線,台股22日重挫350點,以16,925點作收,成交值2,930億元,失守月線,回防200日移動平均線,至於前高17,633點與頸線17,122點等幅滿足測量則在16,611點,預料大盤將在月線到200日均線間進行震盪整理。

恒大地產影響港股於7月份領先作頭,後續發展持續追蹤,台股盤面整體結構不佳,弱勢指標股大立光持續探底,短線可留意低軌衛星、電商、塑化漲價等題材,包括昇達科、台揚、啟碁、美而快、網家、亞聚、台塑等。

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