廖繼弘|持股無需殺低 台股年線具支撐

康和證券投資總監廖繼弘

盤勢分析:

台股9月中後受到美聯準會縮表、中國恒大危機和限電、美國債可能違約和通膨上升、10年公債殖利率上升至1.55%等利空衝擊,美科技指數中期轉弱下跌影響,大盤拉回相繼跌落萬七及8,523低點和15,159低點連結中長期上升線支撐,在80以上高檔鈍化長達11個月的9月KD值從高檔交叉向下,出現中長期轉弱訊號。

指數跌落萬七向下後,月線和季線轉空頭排列助跌,9周KD值和周RSI都交叉向下至50以下,從8,523低點反彈以來,大盤每次漲多修正整理,12周RSI都跌落50以下1周即馬上彈回,但這次12周RSI跌落50多空均衡點下已2周,表示中期走勢弱化,加上中長期上升線失守,9月KD值高檔轉折交叉向下來看,中期整理進一步弱化為拉長時間修正的中長期整理走勢。

中長期整理走勢如太弱勢,則中長期趨勢將進入多空強弱轉折觀察點,能否守住年線支撐反彈且年線維持上揚助漲是關鍵,台股年線目前扣抵低指數區上升至16,028點,至明年元月初都扣抵15,000點以下低指數區,除非大跌至15,000點以下,年線可望維持上升趨勢。

過去當年線趨勢向上時,大盤拉回大都能守住年線反彈,5日低點已漸接近年線,年線支撐將面臨考驗,指數可以短暫跌落年線,但不能離年線太遠,多頭最好力守16,000點至16,200點間支撐,不要讓9月KD值向下開口明顯放大,力保年線上揚趨勢,那大盤只是中長期轉弱整理,還不會轉為中長空行情。

中國限電及美10年公債殖利率上升,不利電子成長股表現,電子類股指數已跌落中長期上升線和年線,9月KD值高檔交叉向下跌破80,出現中長期明顯轉弱訊號,相較美科技指數表現弱勢。短期中國限電、美國債可能違約、通膨上升問題等要緩和下來,美10年公債殖利率回落至1.5%以下,降低對科技股衝擊,費半指數止跌反彈向上,電子業庫存調整壓力減緩,台積電守住年線上下支撐,帶領電子類股指數彈回年線上,才有利台股中長期走勢發展。

操作建議:

短線從9月27日的17,335點反轉下跌,指數已下跌1,173餘點,5日低點和月線的負乖離率拉大至5.7%,9日KD值也修正至低檔,有跌深反彈機會;由於台股過去很少一次就跌落年線反轉向下,建議持股無需再過於殺低,但中期和中長期都轉弱整理,反彈要檢視持股,減碼破線且業績不佳的弱勢股,保留操作彈性。

短線在16,000點至16,200點守穩、9日KD值從低檔交叉向上下,可搶短線反彈,但中期仍需時間調整,能出現續漲性較強的主流股領軍擴量,9周KD值再轉折交叉向上,較能積極加碼操作。

指標族群觀察晶圓代工、IC載板、設計IP及車用電子、雲端伺服器等,國際油價上漲受惠的塑化股和運動和成衣相關等傳產股。


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