電金權值股大「V」轉戰萬八 隱憂是「它」

現在的台股,猶如「一個人的武林」,靠一個人單打獨鬥拚反彈,而筆者會這樣比喻,其實也跟近期量縮有關係。台股量縮,是因為以往最挺台股的內資,還沒有全部回來,那現在是誰的武林呢?而那一個人,筆者指的就是「外資」。

台股加權指數已經成功連漲7天,共上漲1148點,而外資在同期間,總計也買超台股674億元,平均1天買超台股快百億元,所以這波反彈,很明顯就是外資回頭把台股買上來。

外資為何要回頭買台股,答案就是Fed官員的鷹派轉鴿派,加上Fed主席鮑爾最新演說上,提到縮減購債的快慢與升息無關,升息會經過更嚴謹的測試,包含通膨率和就業市場狀況,所以導致美元指數大幅回落,國際資金又進來買台股,推升權值電子股和金融股,指數演出大「V」轉。

那大盤能不能直接V轉攻破萬八?筆者認為是蠻有可能的,因為最新疫情確診數字出爐,美國單日確診新增高達28萬人,創近期新高,逼近1月的單日30萬人高峰,所以筆者大膽推測,這禮拜五即將公布的美國8月非農新增就業人口數,會比預期差,可能低於90萬人,甚至低於80萬人,因為疫情比想像中的嚴重。

所以如果美國8月非農數字比市場預期差,那美元指數會走更低,外資會回頭買更多台股,指數就可以在近期攻新高。但是,一個人的武林,多頭沒辦法走長久,內資必須也要能回來買中小型個股,萬一美元指數走高,連外資也拋棄台股時,內資又不在,那台股就會真的往下跌,無力撐盤

至於,內資不回來的原因,筆者認為是當沖警示新制的實施,因為當沖降稅優惠,已經拍板確定延長3年,比照先前的減半優惠稅率,但是台股當沖的熱度依舊相比上半年冷清,原因就是上週五當沖警示新制的實施,讓內資先停看聽,所以成交量仍在縮。雖然主管機關立意良善,但量縮是事實。若內、外資能同步做多台股,加上Fed持續釋出鴿派訊息,那台股年底將挑戰2萬點,就有機會發生,否則現在只是外資一個人的武林。

(摩爾投顧投資長郭哲榮)

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