航運鋒芒強 電子股真的爛?3檔亮點看端倪

台股反彈到17,311點之後,開始進行整理,最近一周指數在17,278點-16,775點區間整理,基本上視為關前整理,當然17,311的關是一定過,至於17709的關要過機率也不低,是時間早晚的問題。筆者們都知道電子市值占了台股65%以上,基本上再怎麼說,電子股成交比重一直上不了6成,台股就很難持續大漲,所以台股的結構必須調整。

上周比較可惜的是周三電子成交比重回升到5成,周四電子成交比重也回升到52%,只可惜貨櫃三雄獲利太好,周五一開盤電子成交比重一度來到55%,但馬上被航運股搶走風采,最後電子股成交比重降為44%,很多電子股都開高走低,行情也留了上影線。

端午節前後,很多投資人要問,真的電子股有那麼差嗎?其實答案是否定的,因為美股Nasdaq指數6/11收盤已經來到14,020點,距離前高14,211點已經不到200點,其實近期美國公債殖利率已經跌到1.5%,對於科技股已經越來越有利,只要Nasdaq能夠突破之前高點,基本上對於國內電子股將是正面的,觀察台積電的600元和聯發科的1,000元,這將是台股是否能夠進一步往上的重要關鍵。

另外,周五(6/11)行情雖然普遍電子股開高走低,但也不是沒有亮點,像IP矽智財晶心科、智原、M31都拉上漲停板,甚至最高價的力旺也從800元漲到1,200元、漲了5成,所以電子仍有次族群有表現,基本上IP矽智財是IC設計的上游,若上游會好,那麼下游的IC設計應該也會好,筆者認為非常有可能是缺料的問題,其實觀察台積電5月營收並沒有成長太多,可是之前法說又說Q2有機會達到3,660億左右,所以按照4-5月營收2,240億,6月份台積電營收將達1,400億是大幅成長,所以電子旺季不是不來,只是往後遞延。

因此相關IC設計如驅動IC設計的聯詠,今年預估賺45元,本益比只剩12倍;原相5月營收5.8億歷史新高,今年挑戰14元獲利,本益比只有13倍;昇佳電5月營收5.66億也是歷史新高,去年Q3營收15億單季獲利8.13元,今年Q2保守預估16億,獲利肯定超過8元,照這樣推算,今年EPS會挑戰30元,以上都是相對低估的IC設計,投資朋友可以從相關族群找尋低估股。

(本文作者為摩爾投顧分析師張嘉軒、 中時新聞網編輯吳美觀)

(本篇文章為分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。)


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