郭修伸|消息面因素影響 台股區間整理、基本面有撐

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸

市場分析

受中美貿易不確定性影響、部分電子股漲多拉回影響,上周台股開高走低,權值股財報公布亮眼、但股價表現並未同步跟上,另外先前談論的AI、5G概念類股,近期也漲多拉回修正,加上美中貿易談判情勢陷入膠著,站上高點後拉回,9日指數收10,889.96點下跌1.16%。

受電子股帶動下,台股8日一度衝破11,000點關卡,創五個月新高,成交量1,310億元。目前觀察蘋果iPhone新產品中階產品線銷售優於預期,訂單狀況不錯下,可望帶動類股表現。

此外,因明年農曆年為1月底,部分旺季的消費題材,加上拉貨動能佳,預期大盤短線消息面影響後,將回歸基本面,可留意第三季財報與9月營收公布。

觀察重點:

中美貿易戰新一輪談判於10日重新展開,中美易談判第一階段達成共識,仍建議多宜留意市場消息面的變化影響。此外,國內經濟持續看好、傳統消費旺季來臨以及即將來臨的總統大選,仍有利投資情緒與投資信心表現。台股指數一度站上11,000點,漲多拉回整理中性看待,研判第四季大盤走勢仍為區間狹幅整理格局。

投資建議:

就指數盤面來看,大盤日前曾站上11,000點,漲多難免出現拉回整理,加上中美貿易於華府重啟談判,消息面等不確定性因素影響,盤勢出現高檔震盪整理;但中長線,台灣景氣基本面情況良好,並未見到衰退的跡象,目前僅外在不確定因素變多,消息面左右市場變化,亦可能使股市波動度提高。

產業面上,類股看好以移動通訊、高速運算、汽車電子與物聯網為主軸,包括無線通訊、光通訊、人工智慧AI、IOT(物聯網)、車用電子、Data Center等領域。

另外,高速運算看好以晶圓製造、IC設計為主,網通、Server相關類股;物聯網以工業電腦類為標的,移動通訊則看好5G今年將會有基礎建設投入,帶動設備與PCB廠商業績,而邊緣運算所需工業電腦、Switch、Server也是選擇方向,而汽車電子則以電池為投資要點;另看好自建供應鏈中台商受惠的個股,而非電子類則以環保與東南經濟受惠、醫材、飛機零組件等類股為主。

展望後市,美國與中國的新一輪貿易談判,對國際經濟影響舉足輕重,消息面也將左右盤勢變化,但最終回歸經濟基本面表現仍是觀察重點,建議逢低分批進場布局台股,看好科技股如5G設備、半導體上游IC設計、PCB(印刷電路板),傳產如內需消費、零售銷售、汽車零組件等類股,或以定期定額方式投資台股基金,以追求長期資本增值機會。


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