不可錯過的熱門六國

調查的14國中,如以台商入榜家數排序來看,越南、馬來西亞、泰國、新加坡、印尼五國,入榜家數都過100家,各自台商營收總額也超過1,000億元,連續兩年投資熱度不減。印度雖然入榜家數僅43家,但是台商營收總額超越泰國排名第3位,因此仍值得探索。

新加坡 有機會取代香港

向來扮演在東協資金與航運中心的新加坡,入榜台商投資家數共149家,整體投資金額(係指台投入之資本額)高達2,536.73億元,營收總額22,047.92億元、稅後淨利495.41億元,三項同時蟬聯東協地區最高的國家。

大型台商在新加坡的營收前三大行業,分別是一般投資業(營收9,697億元)、電子零組件批售業(5,067億元)、電腦及其週邊設備、軟體批售業(營收3,157億元),可明顯看出,新加坡成功扮演資金中心與電子商品集散中心的角色。在149家台商中製造業僅佔24家,其他均為服務業,顯示新加坡服務業的優勢。台商製造業主要以石化、電子、機械為主體。

值得注意的是,由於反送中事件重傷香港金融中心地位,加上美國為反制中國大陸取消對香港的優惠稅率,以及貿易戰使得全球投資資金擠進東協地區,都使新加坡取代香港成為亞洲金融中心的可能性,越來越高。

越南 科技新樂園

越南台商以入榜272家,蟬聯三年東協投資家數之冠,營收更突破4,000億元,達到4.678.83億元,年成長19.21%,稅後淨利上升7.81%,營收與獲利均僅次於以投資為主的新加坡,繳出亮眼成績。

由於具有人口多、天然資源多的優勢,台商在越南入榜的272家的企業中,產業投資非常多元化,可謂百花齊放。不過,傳產製造業占219家,且有76%的傳產製造業獲利,也使得越南成為傳產製造業天堂。前3大產業依次為製鞋業(營收830億元)、人纖紡織業(營收451億元)、食品業(450億元)。值得注意的是,整體紡織業營收達到818億元(成衣占191億元),重要性不亞於製鞋業。電子製造業雖僅占14家,不過合計營收達到720億元,正處於崛起中的產業。

以電子業供應鏈環境來說,越南傳統上不如泰國,不過據側面了解,歐美品牌商、國際品牌商,為分散貿易戰風險,相中越南的綜合投資條件,多數均要求供應鏈由中國大陸遷往越南,使越南極有可能在兩三年之內,超越泰國的地位,成為科技新樂園。

馬來西亞 控股中心轉型電子製造

地廣人稀、天然資源豐厚的馬來西亞,亦受台商青睞,投資金額達908.92億元,投資家數成長到171家,投資家數僅次於越南,其中共有11家為馬來西亞上市公司;總營收下滑至4,327.88億元,年減7.19%,稅後淨利亦衰退32.26%,獲利下滑的企業共有66家。

馬來西亞台商營收前3大產業,首先是一般投資業(營收2,985億元) ,儼然新加坡之外的另一重要的控股中心。其次依序為電腦及其週邊設備、軟體批售業(營收365億元),以及電腦週邊設備業(166億元)。傳統上,馬國在汽車製造業上具有優勢,近年積極進行基礎投資,並發展電子產業,金寶、光寶、友達光電、中美矽晶、日月光、瀚宇博德、華新科技等電子業均在馬來西亞設廠,且有由下游而往上游發展趨勢。

泰國 電子製造產業基礎佳

泰國為台商投資第3大國,2018年投資總額達762億元,入榜家數則有160家,其中有13家於泰國上市;營收總額3,738億元,年成長10.68%,稅後淨利181億元大幅度成長31.21%,為東協國家中獲利第三高。  

台商在泰國投資也非常多元,但營收前3大產業都與電子業相關,分別為電腦週邊設備業 (營收1,085億元),電腦及其週邊設備、軟體批售業(營收427億元)、其他電子零組件業(營收390億元),整體電子製造業涵蓋面很廣,營收總額達1,700億元規模,為東協地區中電子製造業營收最高的國家,不過,並沒有包括半導體業在内。

印尼 傳產製造為主台商電子業布局慢

因今年調查樣本數擴增,故台商入榜投資家數上升至106家,台商總投資金額589.91億元,總營收1,540.93億元,成長163.41%。在106家入榜台商中,傳產製造業高達89家,占入榜台商比重達到84%,顯見台在印尼是深耕傳產製造業,電子製造業偏少。  

印尼入榜台商營收前3大產業,分別為製鞋業(營收523億元)、電腦及其週邊設備、軟體批售業(營收328億元)及成衣及服飾品業(營收197億元),這3大產業合計營收達1,047億元,但營運家數僅27家,形成大型台商的寡占產業。

其實印尼對電子產業投資優惠不少,日韓電子業者投資比較積極,台灣已有布局但是營收規模偏小。和碩集團2019年初也已在印尼布局,且2019年營收已高達59億元,成為最大電子製造台商。 

印度 台商投資保守鴻海聯強起半邊天  

受語言及宗教種性制度所限,台商赴印投資非常保守,但印度政府陸續放寬外資投資限制,且資通訊、軟體等相關產業較發達,吸引不少國際相關業者投資。2018年台商投資家數為43家,投資金額共194.19億元,但營收總額4,497億元,躍升為東協國家營收第三高,年成長29.82%。

不過入榜最大的印度台商,為隸屬於聯華神通旗下聯強國際投資的REDINGTON INDIA(電子通路商),營收高達2,097億元,其次則為鴻海旗下手機製造商RISING STARS MOBILE INDIA PRIVATE LIMITED,營收也達1,512億元,這兩家超大型企業合計營收3,609億元,占台商營收總額80%。其他產業營收雖然偏低,不過聯發科技著眼中低階手機市場,也已經在印度設立IC設計公司。  

(文/CRIF中華徵信所總編輯 劉任)