林偉傑 永續投資推廣好手

MSCI深耕指數產品多年,一年四度的MSCI季度調整向來為台股投資人所熟悉,但MSCI業務範圍不但多元,更能憑藉其詳盡財務模型、累積多年的強大資料庫,引領投資風尚,環境、社會及公司治理(ESG)永續投資概念近年蔚為顯學,MSCI董事總經理暨亞太區業務部總裁林偉傑正是功不可沒的推廣好手。

林偉傑同時是MSCI全球執行委員會的成員,在資產管理業資歷逾20年,資產管理生涯始於富蘭克林坦伯頓,於大陸建立富蘭克林的合資資產管理公司,並管理亞洲法人機構業務;後曾服務於鋒裕匯理資產管理(Amundi Asset Management)、擔任過駿利資產集團(Janus Capital Group)亞太區董事總經理與全球共同執行長。林偉傑在兩岸三地、日本、新加坡、澳洲、印度、韓國等地建立並領導多個投資與研究團隊,擁有豐富管理經驗。

資產管理經驗豐富 超前部署綠色概念

林偉傑接受專訪時表示,儘管過去數據顯示ESG指數表現不只抗跌,長期下來能創造不錯回報,但部分投資者難免仍有疑慮,這次因為新冠肺炎疫情干擾,市場環境相當不穩定,ESG卻能以穩健風格成為資金避風港,再次證明以ESG作為投資決策因子,確實有創造回報的機會。

林偉傑回憶,25年前,當他還是新興市場基金經理人時,亞洲客戶覺得ESG與投資回報有一段不小的距離,甚至多認為ESG注重對社會有良好影響,可能要付出一些成本,對績效並無幫助,譬如會錯過一些上漲幅度驚人的酒類股。

不過,ESG以實質績效,來證明這些觀念是錯的,林偉傑強調,ESG企業在環境、社會與公司治理上面面俱到,反而會有更高的競爭力、抗壓能力,以應付瞬息萬變的外部環境與產業變化,如此看來,善盡ESG責任為了讓世界更美好的理念,與績效並沒有衝突。

且根據聯合國PRI的統計,截至9月底,全球已簽署聯合國責任投資原則(UN PRI)的金融機構家數已超過3,000家,林偉傑指出,已有3,700億美元資產規模追蹤MSCI ESG指數,看好台灣對ESG的接受度將會愈來愈高。

反映到資本市場相關產品層面,MSCI攜手國泰投信發行ESG概念ETF叫好叫座,國泰台灣ESG永續高股息ETF自7月掛牌以來規模扶搖直上,已突破210億元,林偉傑指出,ESG投資概念在新冠肺炎疫情干擾中,不只抗跌、還能創造收益,是投資人與機構法人趨之若鶩兩大主因。

MSCI與合作夥伴國泰投信持續溝通,國泰台灣ESG永續高股息ETF產品設計還納入高收益優點,考量低利率環境,全世界投資人都在追求收益,林偉傑認為,抗震與收益兩大因素加起來,是ESG概念產品能博得資金青睞的重要原因,這個趨勢將會延續下去。

達成ESG ETF里程碑 攜手投信攻新市場

MSCI達成與投信業者合作ESG ETF里程碑後,是否還有下一步動作?林偉傑透露,國際大型機構投資者的資產配置,會考慮該市場對ESG的接受度,台灣市場加快接受ESG趨勢,已成為面向國際資金很大的優勢,有了這樣的成功經驗,現正持續與一些機構溝通,有望再攜手推出新產品。

值得注意的是,ESG的範圍極廣,抗跌與收益雙優勢雖是投資人關注焦點,但現代投資人對氣候關心程度日益增加,氣候風險(climate risks)也是ESG中一個重要趨勢。

林偉傑認為,氣候變遷是每個個人、每家企業都必須面對的問題,無迴避空間,很多企業或機構法人在評估資產時,也要納入這項變數。MSCI於2019年收購瑞士的Carbon Delta公司,該公司專注在環境金融科技與資料分析,具有全球最先進的氣候模擬能力,MSCI採用Carbon Delta的方法,可以精算出任何上市公司或資產面臨氣候變遷時的影響,而不只是空泛言論。

他進一步說明,氣候變遷的議題愈來愈重要,過去幾年不停看到各國陸續發生自然災害,氣候變化影響到所有人、所有企業的生活與經營,帶來的風險已為市場所正視。

舉例來說,一家企業隨著總部設立於那些市場、工廠建設在那些地區、生產基地何在、使用水源何處來、於何處擁有不動產等等,所處的條件都不一樣,面臨氣候變化上的風險亦不一。國外大型資產管理公司是用非常長遠的角度去看待這些因素的,評估企業發展的遠景甚至看到30~50年之後的未來,而接手資產的人也會考慮到氣候變遷風險,紛紛把這些因素考慮進去,成為永續發展的觀察指標。

疫情中不離不棄 讓客戶很安心

新冠肺炎疫情期間,MSCI不僅衝刺ESG腳步馬不停蹄,透過線上虛擬形式,持續與全球客戶溝通,先前逢美國總統大選等不確定性攪局,MSCI更稱職扮演各機構法人進行資產組合壓力測試的最佳諮詢對象,持續鞏固最受市場信賴的獨立機構地位。

MSCI董事總經理暨亞太區業務部總裁林偉傑指出,疫情期間,除像台灣因防疫工作做得極佳,可以面對面開會,不少地方的客戶都是透過視訊等虛擬線上溝通模式,持續與客戶保持緊密關係,且在這過程中發現,以前若要安排歐美的專家來亞洲出差、一起開會,前置作業時間相當難說,但現在採線上模式後有效縮短安排時間,更容易串起歐美與亞洲客戶,預料未來隨疫情過去,面對面接觸與線上溝通兩種方式將並存。

有趣的是,先前因不確定因素太多,既有疫情攪局,又有美國總統大選、地緣政治、貿易戰等因素干擾,林偉傑說,客戶對風險控制特別敏感,由於MSCI不只提供ESG相關知識,還提供許多分析工具,很多客戶把他們的投資組合經過MSCI提供系統模擬各種條件後,作出精確壓力測試結果。

另一方面,MSCI在主題型投資如5G、人工智慧(AI)等投資方向,也沒有缺席。林偉傑說,有一些主題是未來10、20年甚至更長遠的趨勢與話題,MSCI相準市場有這個需求,而且就算有其他指數供應商,MSCI的方法論與技術有其優點,可以清楚辨明誰是純正指標股,那些企業又只是一時搭上市場題材熱度,MSCI迄今已經推出十幾個相關指數,亦有愈來愈多海外產品追蹤MSCI主題型指數。


林偉傑小檔案
◎現職:MSCI董事總經理暨亞太區業務部總裁、MSCI全球執行委員會成員
◎學歷:美國加州大學洛杉磯分校法學博士與MBA學位
◎經歷:鋒裕投資亞太、中東和非洲地區負責人暨全球管理委員會成員;駿利資產集團亞太區董事總經理和全球共同執行長;富蘭克林坦伯頓新興市場基金經理人