需求熱 東陽、智邦營運給力

大陸軍演影響,台股4日重挫跌破月線,受政府護盤,台股跌點收斂,產業上汽車零組件的東陽(1319)收復月線,及跌深的網通股智邦(2345)股價重回年線。

東陽自結第二季營業利益4.76億元,季增78.8%,年增326%,每股稅前盈餘1.59元,計入稅率影響,法人估計第二季EPS 1.30元,優於市場預期。

東陽6月有較多前期遞延出貨的認列,比較基期偏高,預期東陽7月營收會下滑到17.5億元,考量近期台幣續貶,對AM外銷的東陽更為有利,OE事業也將受惠大陸車市的回升,預期今年淡季效應較不明顯,預估第三季合併營收僅季減2.3%。

此外,年底為AM、OE兩大事業的旺季,預期東陽業績將持續改善,預估第四季合併營收將季增6.9%,法人估東陽今年EPS將達3.34元。此外,轉投資富維東陽取得美系電動車廠商訂單,有望帶動評價提升。

在智邦部分,受惠晶片缺料緩解及出貨順暢,智邦第二季合併營收186.96億元,季增19%、年增32.6%;累計上半年合併營收344.26億元,年增26.33%,寫下歷年同期新高,由於資料中心設備需求依然熱絡,企業客戶訂單仍旺,智邦第三季有望維持高檔。

智邦主力交換器為100G產品,400G交換器是資料中心成長的重要動能,400G目前陸續送樣出貨,現階段占營收占比不高,2023年將會達到雙位數的營收占比。