特斯拉績昂 東陽、致伸歡呼

特斯拉財報優異,重申50%的長期年均交車成長展望不變,帶動股價飆風再起,大和資本證券看好台系車用族群下半年業績加溫,內外資研究機構點名東陽(1319)、致伸(4915)受惠程度高,雙雙給予「買進」投資評等。

根據大和資本證券所做供應鏈調查,台系汽車零組件廠商握有多元成長題材:電動車、先進駕駛輔助系統(ADAS),加上晶片的供應量有所提升,下半年的營運展望愈來愈亮眼;短線來看,大陸市場受惠疫情限制逐漸放寬、購車稅減免優惠的刺激,當地車市可望復甦,亦有利台系零組件供應鏈。

金控旗下投顧指出,特斯拉透露大陸、德國兩地擴產進度,上海廠7月中擴產完成,年產能預計增加35%,柏林廠2023年產能將倍增。法人指出,致伸是特斯拉前端三合一鏡頭與駕駛監測鏡頭模組的獨家供應商,供應至上海與柏林兩廠區,預估2022、2023年車用相機模組營收都有雙位數的成長,占同期間營收5%與8%。另外,致伸為打入客戶北美供應鏈,規畫在墨西哥設廠,最快於2024年貢獻營收。

分析師看好,車用相機模組強勁成長趨勢不變,警用相機客戶新產品訂單持續增加,預估致伸警用、車用產品的營收比重將從今年的8%,提升至明年的14%,產品組合轉佳,調升目標價至82元、維持「買進」投資評等。

東陽第二季毛利率突破市場預期,且因得益於售後維修(AM)市場支撐,經營管理階層上調2022年全年展望,全年營收成長幅度由8%,翻倍增長為16%~17%,其中,AM業務營收成長預期也從年增6%,拉升至年增16%~17%。大和資本證券指出,東陽股價近期處在相對高檔震盪,推測主要是因為部分獲利了結賣壓所導致,基本面毫無轉壞跡象。

外資估算,東陽2022年每股純益上看3.5元,比前年度大增2倍以上,2023、2024年也維持穩步增長。大和資本賦予東陽「買進」投資評等,推測未來12個月合理股價調高為65元。