新唐、雙鴻成長動能強 法人喊買

台股氣氛變化詭譎,研究機構專注基本面,特別青睞成長動能強健股,法人看好,新唐(4919)可望持續受惠於利基型產品強勁需求,雙鴻(3324)今年成長動能則來自市占率提升、輝達GPU與伺服器散熱規格升級,雙雙給予「買進」投資評等。  

新唐第一季取得晶圓代工產能持續增加,挹注營收成長動能,國票投顧認為,新唐本季可望延續營運動能。放眼後市,新唐於2020年併購NTCJ後,產品終端應用更多元化,工控加車用產品營收占比也提升35%以上,新唐利基型產品包含車用、工控及基礎建設相關的產品仍為供不應求的態勢,法人預估,下半年隨TPSCo擴產效應逐漸顯現,營運動能仍強勁,給予「買進」投資評等。  

中信投顧儘管對新唐前景看得較中性一些,仍點出,新唐於2020年9月完成收購日本Panasonic半導體部門,中長期將轉型為車用、工控應用為主的半導體業者,長線仍看好朝車用、工控轉型腳步。  

研究機構認為,新唐併購NTCJ綜效已逐漸發酵,毛利率、淨利率逐季提升,且新唐有以下三點長線趨勢:一、生活數位轉型,物聯網(IoT)產品需求量大增,帶動整體MCU需求;二、大陸去美化為長線趨勢,新唐可望搶奪美系大廠市占率;三、車用MCU成長趨勢明確。

雙鴻的動能包括Whitley伺服器平台放量、伺服器新客戶加入、資料中心水冷式散熱、輝達GPU新品上市散熱規格升級、車用行車電腦散熱模組等。  

投顧研究機構指出,雙鴻下半年亮點在於伺服器與顯卡產品,伺服器方面,下半年伺服器Dell客戶訂單將放量,Whitley產品進入量產階段,Eagle Stream產品今年滲透率約5%,明年朝15~20%提升。其中,Eagle Stream高階應用將升級散熱規格,採用3D VC或水冷式設計。顯卡方面,高階散熱模組規格升級,產品單價增四成左右。