低評價逆轉 富采、京鼎法人喊買

台股步步反攻萬七大關,評價偏低個股逐漸吸引關注,中信投顧看好富采(3714)產品結構持續改善,產能利用率維持高檔,獲利明顯改善,初評「增加持股」、目標價80元,瑞信更給予100元股價預期;投顧法人另看好京鼎(3413)2022年展望更佳,判斷目前評價低估,投資機會浮現。

中信投顧指出,富采Mini LED維持滿載,並持續轉換傳統照明用藍光LED產能,因Mini LED毛利率25%,高於傳統照明用藍光LED的15%,預計中長期毛利率呈現上升趨勢。富采第三季主要來自於Mini LED滿載,加上車用與感測都維持85%高產能利用率,單季營收103.1億元,高於市場預期。

中信投顧指出,受惠Mini LED需求起飛與車用、感測供不應求,富采持續脫離低價標準品,法人預計,富采2021、2022年毛利率分別提升至20.59%與21.72%;看好Mini LED在電視、NB、顯示器、顯示看板的滲透率提高,預估富采2022年獲利年增近三成。

京鼎第三季營收季增6%,略優於法人持平之預期,儘管9月底昆山廠配合當地政府限電調休停工四天,9月營收仍續創新高;目前工廠恢復正常運作,法人預估,第四季營收持平至略增。

大型投顧研究機構指出,京鼎2021年主要成長來自數位轉型,以及供應鏈短缺帶動半導體設備需求強勁、主力客戶應材(AMAT)展望樂觀,加上對AMAT滲透率提升。考量2021~2022年半導體建廠可望達高峰,延續建廠周期一至二年,相關設備股2022年展望看佳。法人基於京鼎為國內少數受惠半導體前段設備、AMAT展望佳之公司,配合大陸、竹南二廠新產能開出,重申「買進」投資評等、目標價280元。