營運亮眼 金像電、世界權證夯

電子熱門股近期因台股量縮、多遭遇回檔壓力,但股價整理過後,投顧研究機構認為亮眼基本面並未改變,反而浮現買點,大型投顧法人看好金像電(2368)訂單展望良好,且產品組合穩定好轉,給予「買進」投資評等與98元目標價;中信投顧則賦予世界(5347)「優於大盤」投資評等。

法人指出,第二季Whitley伺服器板占比增加、高階交換器板訂單大增,帶動金像電獲利明顯成長。預期第三季伺服器板訂單成長,交換器板訂單維持高檔、筆電板訂單維持高檔,新產品比重持平,客戶些微受到缺料影響,單季獲利高個位數成長;第四季產品組合再度好轉,缺料暫時舒解,獲利將繳出雙位數成長幅度。

英特爾規畫2022年推出Eagle Stream伺服器新平台,金像電最快2022年上半年推出樣本,以及進行製程去瓶頸,改善產品組合,投顧研究機構看好金像電獲利得以持續向上。考量金像電近年獲利明顯成長,2021年每股純益可望創下歷年新高紀錄、來到5.4元後,2022年還可持續創高,推測每股純益6.38元,2023年再進步至7.64元,投資人給予98元目標價。

中信投顧針對世界指出,由於訂單能見度仍達五個月,且目前到2021年底訂單都沒有變動,因此,世界經營管理階層維持8月初法說會觀點,認為客戶第三季對晶圓需求持續增加,預估單季營收115至119億元,毛利率44~46%、營業利益率32.5~34.5%看法不變。

法人指出,雖然目前不確定是否再度調漲晶圓代工價格,但因世界桃園三廠的每月8,000片新產能陸續開出加入營運,細線寬產能比重提升,整體單位售價將持續成長,預估世界第四季營收將再創新高。

中信投顧說明,放眼2022年營運,由於5G與高解析度等趨勢帶動相關IC對8吋產能需求持續成長,雖然有季節性與庫存調整狀況,但在全球8吋產能供給增加有限下,長期將呈現供不應求狀況,晶圓代工廠也將維持較高產能利用率。