欣興、南電 旺季需求點火

受惠5G應用帶動ABF、BT拉貨動能,SiP和AiP推升BT載板產業進入上升循環,尤其第三季為電子傳統旺季,且產品中長線需求強勁,包括欣興(3037)、南電(8046)等IC載板廠獲利表現可期,近期頻獲法人上調目標價。

欣興目前手機應用占比約四成,第三季進入美系客戶新品拉貨旺季,法人認為,5G智慧型手機BT載板需求量大增,帶動公司HDI載板稼動率提升至八~九成,有助毛利率提升。且受惠AI應用、5G網路等相關設備布建需求,預計下半年ABF載板貢獻整體營收將超過四成。

在資本支出部分,欣興今年規畫主要以既有廠房去瓶頸為主,下半年將有新增10%載板產能陸續開出,明年第二季則有楊梅新廠有先進新產能小幅投產,預計2023上半年將達到滿載。

此外,市場預估2024年BT載板市場規模預估將達到90億美元。其中,南電為大幅受惠的業者之一,公司今年第二季ABF載板、BT載板產能利用率已達到100%、90%的高水準,預期下半年產能滿載。

法人看好,在價格向上趨勢不變,且產品組合改善,預估南電下半年營收將逐季成長,毛利率持穩走高。再加上公司在智慧機、穿戴式裝置系統級封裝專案,以及車用電子需求提升加持,BT載板事業近三年都將繳出雙位數成長力道。

欣興、南電具旺季題材,產業前景樂觀,近期獲得本土法人大舉加碼敲進,欣興30日股價上漲2.42%,收在148元,投信連六日買超;南電收盤價420.5元,漲幅1.42%,已獲投信連續十個交易日偏多操作,蓄勢挑戰前波高點。