法人按讚 晶技佳世達權證亮

電子類股26日上演回神秀,各大研究機構更把握時機,力薦前景正向績優個股,凱基投顧分析師黃新迪初次將晶技(3042)納入研究範圍,給予「買進」投資評等與150元股價估值,激勵單日大漲半根停板;另一大型投顧法人看好佳世達(2352)獲利創高,本益比與現金殖利率具吸引力。

凱基投顧指出,晶技享有三大利多:一、強勁智慧型手機、筆電與網通需求;二、市占率擴張;三、當前供需態勢有利價格調整。估計晶技2021~2022年營收將年增32%與15%,獲利成長幅度更剽悍,來到年增86%與19%。

凱基預估,因5G毫米波智慧型手機通訊頻點較高,石英元件的內含價值估計將較4G智慧機增加逾三成,且將趨於普及,預期2021年iPhone新機型將有50~60%支援毫米波,Android陣營亦將於2022年導入,因此,2021~2022年小型化石英元件(1612規格與以下)需求將增加。

黃新迪認為,晶技憑藉技術領先與成本優勢,將為iPhone 13系列石英元件主要供應商,供應比重自30~40%,提高到40~50%。放眼2022年,為求進一步小型化,晶技規畫於2022年由傳統機械研磨升級黃光微影製程,以生產0806石英晶體,屆時單位售價將顯著提升。

法人預期,晶技2021年每股純益8.6元,較2020年度大增86.4%,2022年獲利直接超越一股本,來到10.2元。凱基投顧賦予150元推測合理股價。

佳世達日前舉行法說會,說明2020年第四季財報與未來展望,2020年第四季資通訊產品占營收60%,佳世達近年積極提升高附加價值事業的合併營收比重,包括:智能方案BBS、醫療、網通NCG合計已由2019年首季與2020年第三季的13%、31%,提升至34%。以全年角度視之,高附加價值事業2020年全年度占營收28%,較2019年的16%增長許多,佳世達經營管理階層表示,占整體營收50%的目標,可望於2021年底提早達成。

法人估算,佳世達2021年每股純益3.84元,較2020年度大增五成,2022年則攀升至4.35元。佳世達過去五年配息率均在41%以上,其經營管理階層於法說會表示2020年配息率可望不低於50%,投顧研究機構估計2020、2021年現金殖利率為4.1%與5.1%,具投資價值。