嘉澤、泰碩 搭5G、伺服器浪潮

上市櫃9月營收已全數公告,市場聚焦第三季財報表現,由於新台幣強升引發匯損侵蝕獲利疑慮,惟投資專家認為,資金面利多將抵銷匯損一次性利空,科技股具強勁的基本面展望,5G、伺服器等產業趨勢正向,嘉澤(3533)、泰碩(3338)逢回可關注。

法人指出,嘉澤受惠DIY桌機與Chromebook需求暢旺,加上伺服器需求回溫,9月營收衝上16.56億元,年增23.68%、月增3.2%,改寫歷史次高紀錄;累計第三季營收45.86億元,較去年同期成長9.83%,下半年營收展望優於市場預期,全年營收估達雙位數成長。

展望後市,由於英特爾伺服器CPU面積擴大,針腳數由4189增至4677,帶動產品平均售價及出貨量均提升,以及英特爾與AMD皆可能在伺服器應用上採用DDR5及PCIe Gen4,將規格從DIP升級至SMT,可望使得連接器平均售價翻倍,桌電CPU插槽也由1200針腳升級至1700針腳,預期將支撐嘉澤伺服器營收維持成長動能,明後年業績看俏。

散熱模組廠泰碩因居家上班相關訂單占營收比重高達7成,受惠程度大,且中國大陸5G基地台貢獻提升,今年手機熱板新產能開出,明顯挹注業績,今明年成長動能可望優於其他同業。

此外,第四季有三星Note手機出貨,市場估計公司今年該項產品成長可達倍數,明年因全球景氣復甦,手機出貨預料將恢復正成長,泰碩手機散熱仍有機會繳出雙位數以上成長。

大型投顧法人看好,泰碩為中興5G基地台的主要供應商,中興今年推出新產品 AAU 3.0,屬於高效能一體式散熱箱體,比AAU 2.0提供熱導元件加箱體散熱,產品單價較高,帶動公司業績向上,第三季雖受華為禁令影響,5G基地台出貨放緩,不過,第四季出貨力道可望回溫,通訊散熱將為泰碩主要成長重心。