日月光投控、京元電 投資價值現

台股7日仍遭外資提款94.65億元,指數由紅翻黑,延續月線以下整理格局,法人建議,短線電子股雖受資金撤出效應干擾,但中長線成長趨勢還是鎖定半導體、5G等科技股為主軸,IC封測相關的日月光投控(3711)、京元電子(2449)等投資價值浮現。

台積電自14日起將不再出貨給華為,市場預期,日月光投控將自8月下旬就受禁令影響,開始對其封測業務(ATM)帶來負面影響,導致近期股價修正,與7月法說會後相比,短線修正幅度已接近20%。

本土大型投顧分析,日月光投控下半年SiP動能加速,主要由Apple Watch,以及今年新增AirPod Pro、AiP等業務帶動,今年新SiP專案營收目標調升,獲利能也將優於既有業務。而日月光投控目前股價本益比約在10倍附近,與歷史平均約15倍已有段差距,且外資持股比重降至7成的歷史低點,投資價值浮現。

京元電子8月營收25.02億元 年增3.99%,月增1.22%,累計前8月營收196.32億元,較去年同期成長22%,預期全年營收將維持雙位數成長目標,雖下半年因缺少華為訂單,短線業績可能下滑,但就長期趨勢來看,包括5G單晶片、GPU、DDIC及FPGA等產品需求轉強,可望由其他客戶逐步填補華為缺口。

法人指出,因華為禁令影響將較先前預期更早發生,是京元電子近期股價走勢較弱的原因,且規模下降對毛利率將有更顯著負面影響,不過,京元電子今年獲利可望創高,推算每股股利隱含殖利率為6%,研判股價下檔風險有限。