供需傳吃緊 國巨、奇力新點火

市場傳出被動元件供需吃緊,包括電感、電容、晶片電阻的庫存皆下滑,被動元件龍頭廠國巨(2327)2日股價走強,終場上漲2.42%,收在2日最高價的338元,帶動同集團的奇力新(2456)股價也強漲3.52%,站上100元。

觀察三大法人動向,三大法人同步加碼國巨,合計買超1,060張,但在奇力新部分,外資2日卻賣超1,071張,自營商也小賣16張,投信買超152張,三大法人合計是賣超935張。

法人分析,被動元件族群的題材,在電感部分,主要是日廠太陽誘電(Taiyo Yuden)今年10月受到颱風影響,導致旗下「福島太陽誘電」電感工廠停工,導致電感供應傳出緊缺。

在MLCC部分,MLCC近期庫存量下降至70天左右,在大廠產能控制下,近一年供需也首見吃緊。此外,由於4G手機的MLCC用量約750至800顆,5G手機1,000顆以上,明年5G手機估約2~5億支,MLCC用量可望倍增。

除基本面情況有所改變外,被動元件也為近期法人持續買超的低基期電子股,今年下半年供需顯著好轉,庫存也回到正常水位,法人預估今年將為近年谷底,逐年回升,日商被動元件廠村田股價也反映基本面持續創高。

國巨日前宣布以美金27.2元、溢價18.2%,現金收購基美(Kemet)100%流通在外股數,總交易金額16.4億美元,約新台幣500億元,此一效應預期明年可以開始貢獻,將對國巨獲利產生挹助。

法人分析,量基美在工規及高端汽車領域具 強勢競爭力,且於區域和通路布局上與國巨形成互補,併購基美後,除了將擴大切入歐美市場外,亦可藉其跨足先前難以進入的日本市場,提供國巨未來5~10年成長動能。

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