5G題材延燒 國巨、華新科火熱

被動元件兩大龍頭廠國巨(2327)、華新科(2492)股價21日連袂上漲,漲幅分別為0.32%、0.55%,國巨收313.5元、成交量達1.65萬張、創波段新高,華新科則收在183.5元,成交量亦有8,916張。

但三大法人21日出現調節動作,國巨部分,外資賣超646張,投信及自營商買超206張及169張,華新科部分,外資及自營商各自買超188張、163張,投信卻賣超109張。

法人分析,被動元件族群股價反彈,主要是近期5G題材,也延燒到此一族群。明年半導體廠對5G手機的市場規模上看3億支,各類的被動元件需求隨之攀升,MLCC因平均裝置用量最為龐大,也有望受惠。

今年MLCC廠多數按照原定計畫擴產,除了車電的需求之外,5G手機的MLCC用量比4G手機高出甚多,產業報告預估sub-6GHz的5G手機大約多出10%,mmWave毫米波的5G手機則會增加20~30%用量,目前4G的iPhone手機用量已逾1,200顆,今年全球5G手機估達500萬支,一旦步入5G時代,MLCC用量將大增。

兩家公司9月營收不同調,國巨單月合併營 收為35.18億元,月增3%,連三個月成長。華新科意外月減2.8%,降至23.7億元。

法人認為,MLCC急單湧入是受旺季影響,短期需求回升,價格跌勢暫緩。國巨為國內第一大被動元件廠商,第三季營收動能季成長20%優於預期,但普遍認為是2019年12月關稅課徵前提前備貨,帶動營運緩步增溫。

法人指出,國巨2019年產能利用率約維持在30~40%,主要是為了去化過剩的庫存,在庫存狀況得到控制下,整體稼動率也將從2020年農曆年後開始回升,預計將逐步提升至60~70%。

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