DRAM回溫 南亞科、華邦喜沾光

儘管日韓貿易戰落幕,但期間原廠委託製造(OEM)客戶受預期心理影響,紛紛拉高備貨,使動態隨機存取記憶體(DRAM)原廠的高庫存朝正常水位前進,另美國將在12月初對部分中輸美電子產品課稅,廠商提前出貨,需求強勁,南亞科(2408)、華邦電(2344)下半年營運表現將明顯優於上半年。

南亞科9月業績較前月小幅滑落,惟單月營收仍力守50億元以上,改寫今年以來次高水位;第三季營收來到147.99億元,季增近19%,但單季稅後淨利22.05億元,季減19.8%,EPS 0.72元。

公司表示,南亞科第三季旺季效應優於預期,包含伺服器、個人電腦、消費型電子終端產品及手機等應用領域,都出現明顯拉貨需求。展望第四季,業績有機會與第三季持平,樂觀看待後市營運,同時看好本季DRAM合約價可望走強。

歐系外資指出,隨5G智慧型手機放量、資料中心投資和存貨變現等,將帶動DRAM出貨與產值提升,明年DRAM需求將成長15%,略高於供給成長率12%。考量DRAM報價將落底反彈,南亞科今、明年EPS上看4元、4.8元,目標價喊至100元。

至於華邦電,法人認為受物聯網應用市場強勁成長帶動,編碼型快閃記憶體供給逐步吃緊,市況轉趨健康,對公司營運產生正面效益。

華邦電近期接單報佳音,旗下快閃記憶體產品順利打入Bose的智慧音頻眼鏡供應鏈,而華邦電的快閃記憶體產品也獲三星無線藍牙耳機Galaxy Buds所採用,顯見其拓展穿戴裝置市場有成。

此外,華邦電亦成功開發出新一代低功耗動態隨機存取記憶體LPDDR4X產品線,首波產品採自行研發25奈米製程量產出貨,強攻5G、人工智慧(AI)、先進駕駛輔助系統(ADAS)等利基型DRAM市場。

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