擁5G題材 智邦、中磊前途無量

網通廠智邦(2345)、中磊(5388)擁5G題材,前景光明。智邦今年受惠資料中心、企業網路、電信網路設備等需求持續增溫,且下半年新產能開出可期;中磊遷廠後新產能亦陸續貢獻,另與日本樂天行動網路公司合作,預計今年10月將推出全球首家提供4G、5G全虛擬化大型/小型基地台。

智邦今年具三大成長動能,法人表示,一是因應資料中心不斷成長的網路流量,除白牌滲透率持續提高,交換器速度也不斷提升,今年美系客戶開始出貨,明年將高速成長;二為5G電信商資本支出過高,邊緣運算新增的硬體傾向採白牌,以撙節開支,智邦目前已拿到北美電信商案子,並持續與日本電信商合作。三是資料中心廠商為降低開支,透過升級智慧網路介面控制器,分擔原由CPU處理的網路流量程序以提高效能,法人預計,Smart NIC今年的營收占比可望拉升至10%,將比去年大幅成長一倍以上。

中磊從過去設計製造代工(ODM)廠商,轉為直接與大型電信營運商合作白牌設備,今年固網與行動產品營收占比首次超過家用寬頻接取設備,儘管上半年受中美貿易戰波及,整體訂單因遞延而呈衰退,但獲利卻因產品組合轉佳而提升。

法人指出,白牌設備主要受惠網路功能虛擬化(NFV)概念,以前因3G或4G需大量佈建基站基礎建設,如今運營商仍需為5G建設更大規模的設備,從過去的品牌設備轉換至白牌設備,可大幅減少營運成本及資本支出,受惠過往只能接ODM訂單但技術仍高的網通廠商。

受中美貿易戰爭影響,網通產品為第一階段課稅產品,因此中磊自去年已快速決定遷廠至台灣與菲律賓,公司目前共有台灣竹南與大陸蘇州、菲律賓卡蘭巴製造中心,產能占比為60:20:20。

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