穩懋、全新第三季打蘋果光

深受客戶庫存調整之苦,砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋(3105)與上游磊晶廠全新(2455),6月營收持續承壓,年減仍是雙位數,上半年營收年衰退都在1成以上,但隨蘋果iPhone 14啟動拉貨,法人認為,雙雄第三季仍有機會打上蘋果光,下半年營收將逐季回溫。

穩懋6月營收15.92億元,年減22.65%、月減12.95%,上半年營收107.84億元,年減11.19%,第二季營收52.21億元,季減6.14%,略優於公司預期的季減high-single digit百分比(約7~9%)。全新6月營收則較上月回溫,月增12.73%、達2.54億元,惟年減幅度20.15%,上半年營收15.75億元,年減11.75%。

穩懋指出,美系客戶有如期出貨,惟受通膨影響,景氣透明度的確不高。除了中國市場庫存仍在消化外,從韓系手機大廠所釋出的消息也可知,整個安卓(Android)陣營變數都不小,庫存都偏高,仍持續調整。

穩懋將於7月底舉行法說會,屆時對產業面及下半年展望,會有更進一步的說明。

全新營收向來與蘋果新機的銷售有高度連結,隨iPhone 14啟動拉貨,法人認為,全新第三季並不悲觀,仍有機會迎接旺季。一如原先市場對iPhone 11並不看好,但最終銷售成績優於預期,iPhone 14銷售是否受大環境影響目前暫無法下定論,但全新走過全年低谷的第二季後,後續營收逐季往上可期。

針對營收比重,在研發單及5月歲修影響下,全新第二季的光電子自逾2成回落到約16%,但公司預期,隨步入旺季、需求回穩,光電子、微電子都將回升;擴產腳步也未停歇,目前機台已全面到位,將陸續加入生產行列。

法人表示,雖然全新短線營運遭遇逆風,但終端應用持續多元化發展,中長線潛力依舊可期。以最熱門的應用來說,包括穿戴式裝置(如AR/VR頭戴式裝置等),以及車用光達(LiDAR)等,全新都已切入,客戶端下半年都有小規模量產計畫。


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