5G手機晶片砍單風暴來襲!郭明錤:聯發科、高通大砍H2訂單

中國Android主要手機品牌再下修,天風國際證券分析師郭明錤於推特貼文表示,自3月底以來,中國品牌手機銷售量預估再度下修1億支,5G處理器業者包括聯發科、高通均受衝擊,手機產業即將迎來下半年的傳統旺季,恐面臨旺季不旺的窘境。聯發科今(23)日在此利空中挺住,稍早守住5日線,回落至平盤。

聯發科砍單35% 高通不只砍單加碼降價

郭明錤表示,自3/31調查至今,主要中國Android品牌手機再度砍了約1億支訂單,。對於出貨量預估分別為,小米1.6億支、OPPO 1.6億支、Vivo 1.15億支、傳音7,000萬支、榮耀5,500萬支。

5G處理器業者聯發科、高通也因應客戶下修銷量預估做出反應,聯發科第四季訂單大砍30%~35%,主要為中低階晶片;而高通則已削減高階Snapdragon 8系列下半年訂單約10%~15%,SM8475與SM8550出貨預估則暫時不變。

此外,高通預計在今年底SM8550開始出貨後,將既有的SM8450與SM8475降價30%~40%,以利出清庫存。

先前有外資認為,在整體智慧機市場低迷下,下半年聯發科、高通在5G晶片的價格戰就提前鳴槍,但聯發科在上次法說會中表示,不會針對5G晶片產品進行削價競爭。

郭明錤也表示,中國Android品牌手機的CCM(手機相機模組)與鏡頭出貨量,預估在第三季年減20%~40%。中國Android品牌的前五大CIS(CMOS Image Sensor)供應商總庫存已超過5.5億顆。

iPhone的出貨動能仍優於Android

在中國Android品牌持續砍單時,三星今(2022)年手機出貨目標也下修約10%至2.75億支。整體而言,郭明錤認為iPhone的出貨動能仍優於Android。

由於5G晶片與相機相關均是手機的關鍵零組件。隨著中國Android品牌下半年恐旺季不旺,5G晶片與相機將連帶受到影響。

砍單影響5G晶片更甚手機相機 2大原因

郭明錤亦表示,本次砍單效應,5G晶片所受影響高於手機相機零組件,並指出兩大原因,一為ASP將因競爭而隨砍單同時下滑,將加速營收與利潤衰退速度;二為高階製程漲價將進一步擠壓5G晶片的利潤。

郭明錤預期,市場對聯發科與高通在今(2022)年第三季至明(2023)年第一季的營收與獲利共識,可能將進一步修正。

而對於全球股市震盪,近期一些跌深股票可能有搶反彈的機會,郭明錤則建議投資人避開Android智慧型手機相關的股票。