ABF股價飆 高價帶頭、落後補漲兩頭甜

內外資推升ABF三雄目標價強強聯手,高盛證券甫給予景碩(3189)高達300元新天價,里昂、統一投顧則分別把欣興(3037)、南電(8047)調升為190與570元,鎖定最高價領頭羊帶動效用,可望讓三雄中低價者展開補漲。

統一投顧指出,南電8月營收優於市場預期,將第三季營收展望上調至季增15%。展望2022年,ABF供需缺口放大,且漲價幅度較今年擴大,主要係高效能運算(HPC)、人工智慧(AI)等成長趨勢明確,帶動ABF載板面積與層數提升;BT載板方面,SiP應用面持續擴大,且電動車成長動能強勁,帶動BT用量增加,因此,南電2022年BT產能吃緊情況更明顯,價格漲幅也提高。

相比景碩與南電股價最近表現,欣興6日小跌0.32%,在三強中相對弱勢。不過,里昂證券認為,欣興ABF產能擴產速度快於預期,在有利的定價環境中,伴隨產品組合優化,斷定市場將掀起新一輪每股純益調升潮,調升股價預期至190元,超越美銀的186元。

外資估計,欣興新的ABF廠房良率曲線拉升速度快,搭配報價上漲等優勢,第三季營收有望季增19%,單季營業利益上看34億元,將比市場共識高出16%。儘管第三季基期較高、新款智慧機循環於11月開始放緩,里昂看好,欣興第四季營收仍能保持第三季的高水準演出。


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