啃蘋果 瑞儀下半年會更好

瑞儀(6176)公告第二季財報,受惠於iMac等高階產品量產,毛利率增至18.63%,本業獲利成長,不過在匯損衝擊之下,稅後淨利約10.41億元,季減37.52%,每股盈餘2.24元,累計上半年每股盈餘達5.82元。由於新款MacBook Pro量產時間落在季底、營收貢獻有限,法人預估,瑞儀第三季營收約和前一季相當,不過去年下半年基期高,表現可能略遜於去年同期。

瑞儀第二季合併營收約140.32億元,和前一季相當,年減7.88%,毛利率約18.63%,由於iMac出貨增加,帶動毛利率略優於首季,營業利益約19.45億元,季增12.23%、年減21.03%。由於新台幣升值,第二季匯兌損失逾5億元,稅前淨利約14.96億元,季減31.69%、年減34.41%,稅後淨利約10.41億元,季減37.52%、年減40.2%,每股盈餘約2.24元。

累計瑞儀今年上半年合併營收約280.99億元,年成長18.06%,毛利率約18.15%,營業利益約36.79億元,年成長22.51%,稅前淨利約36.87億元,年成長15.25%,稅後淨利約27.07億元,年成長10.22%,每股盈餘約5.82元。

雖然今年上半年宅經濟需求不墜,不過第二季蘋果推出新款的MiniLED背光12.9吋iPad Pro,其背光模組由韓國背光模組廠喜星和GIS-KY供貨,使得瑞儀iPad產品出貨減少,影響第二季的營運動能。

展望第三季,瑞儀表示,目前看來平板電腦和筆電需求平穩,預期第三季出貨大致上和第二季相當,不過去年下半年PC產品出貨強勁,今年各季營運表現相對平穩,營收可能略遜於去年同期。

法人預估,瑞儀第三季營收約略維持在140億元上下的水準,至於眾所矚目的MiniLED背光MacBook Pro,量產時間點可能落在第三季底、第四季初,因此營收貢獻放大的時間點要看第四季。在MacBook新品拉貨帶動之下,第四季營收可望加溫,下半年營運表現也將優於上半年。