台積電供應鏈 蓄勢待發

全球晶圓代工龍頭廠台積電(2330),旗下最先進五奈米製程,近期再度傳出接單佳音,也再一次喚醒市場對其前進美國,設立五奈米高階先進晶圓製造廠,後市可能為台廠相關廠務、原材料、設備、材料驗證分析、檢測&封裝代工服務等台積電供應鏈,帶來另一波營運成長動能的熱議話題。

台積電五奈米製程熱力不減 赴美設廠延伸利多想像空間

台積電近期於6月12日宣布,旗下量產化、最先進的五奈米製程,新增一位大客戶-全球車用半導體大廠恩智浦(NXPI.US)。恩智浦未來新一代高效能汽車平台,將採用台積電五奈米先進製程投產,台積電預定於2021年,交付第一批五奈米先進製程IC晶片樣品予恩智浦。

台積電五奈米先進製程原本的主要客戶為蘋果(Apple)、華為海思(HiSilicon),受到美國擴大對華為供貨管制禁令的衍生衝擊,因此有外資法人認為,台積電五奈米製程,可能於今年第四季,遭逢產能利用率下滑窘境。但現階段看來,台積電往來客戶搶訂高階先進製程產能的熱潮,依舊未退。

同時,台積電下半年已無法再接下華為海思新下晶圓代工訂單後,市場原本預期,台積電五奈米產能,可能將因此於第四季供給過剩;不過,近期傳出大客戶蘋果出手「神救援」後,最新情勢意外出現大幅逆轉!

市場消息傳出,蘋果除維持年度指標性新機「iPhone 12」A14應用處理器(AP),第四季的五奈米晶圓代工投片量未變外,近期亦確定將應用搭載於iPad、Macbook的Arm架構「A14X」應用處理器,於第四季下單投片,以台積電五奈米先進製程代工量產。

今年初,市場原本看好台積電全年以美元計算,年營收成長率有望超過20%,但因受新冠肺炎疫情、中美貿易戰升溫等市場利空影響,法人因此下修第二季營收年增率區間至15%~18%。

不過,由於蘋果已包下台積電五奈米製程,第四季每月近六萬片左右十二吋晶圓產能,加以華為海思無法投片後,因此所空置出的七奈米產能,亦由蘋果、超微、高通、聯發科等訂單填補,法人機構因此看好台積電今年美元計算的全年營收預估,將可上修至與年初預期相同水準。

台積電信心喊話:赴美設廠,一定賺錢

自從中美貿易戰自去年中開打以來,台積電赴美國設廠,即持續成為市場眾所矚目的關注焦點。而台積電已於今年五月十五日對外拋出震撼彈、重量級消息:正式宣布有意於美國興建、營運一座五奈米先進製程晶圓代工廠,地點預選於美國西岸的亞利桑那州(Arizona),月產能約二萬片十二吋晶圓,預計完工後,於2024年開始量產供貨。

不過,當時市場針對此件半導體產業大事,傳出有不同看法人士解讀指出,台積電此次到美國設立晶圓代工先進製程廠,可說完全「不符營運成本」考量;除須負擔機器設備龐大折舊壓力外,人力成本昂貴,且當地亦缺乏如同台灣一般,可二四小時輪班上線的高學歷、配合度高優質人力資源,算盤怎麼打,都不是一筆划算生意,赴美建廠的決策考量背後,必定與政治因素高度相關。

面對市場上各種紛擾聲音,台積電董事長劉德音於年度股東大會上親自釋疑指出,此次前往美國設廠,絕對符合公司營運利益。

未來如果發展順利成功,最大利益首先將會因此獲得美國重要客戶更高信任度,其次亦可利用此次難得機會,廣泛延攬世界最頂尖科技人才,有利發展最領先晶圓代工技術。

劉德音進一步說明,赴美投資案決策的重要關鍵之一,為美方所能夠提供的「補助金額」,後市一旦大勢底定成案,該座五奈米先進製程晶圓廠,毛利率水準會與台灣相同,也「一定可以賺錢」。

劉德音也指出,如果前往美國設廠最終定案後,預計將帶著台灣往來供應鏈衛星廠一同前往,美國政府也將提供相關設廠補助優惠。

台積電大聯盟供應鏈 材料業者同行意願較高

一旦美國建廠之旅能夠順利成行,台積電將「攜伴參加」,將於美國五奈米晶圓廠廠區附近,另外闢建「產業聚落園區」,以供給相關台廠供應鏈使用,往來協力廠商亦可獲得補助優惠。

台積電表示,台灣廠商大多表達希望可以一起前進、打入美國市場的高度意願,它們多為半導體IC晶圓製造工廠所需重要原材料,包括半導體氣體、光阻液(Photoresist)等高精密等級材料主要供應廠。

台積電先前所揭露的原物料主要供應鏈往來廠名單中,雖然大多數為日、德、美等國際大廠,但亦不乏部份台廠列名其中,例如聯華(1229)轉投資聯華氣體、化工原料廠勝一(1773)、半導體矽晶圓大廠環球晶(6488)等,以及台積電所選出的優良供應商之一的無塵室工程廠漢唐(2404)。

其餘台積電大聯盟供應鏈合作夥伴還有無塵室工程廠聖暉(5536)及亞翔(6139)、半導體產線周邊系統供應商帆宣(6196)、半導體光罩廠台灣光罩(2338)、EUV(極紫外光)光罩盒及傳載設備系統供應商家登(3680)、半導體濕製程設備及再生晶圓廠辛耘(3583)、半導體製程相關耗材廠翔名(8091)、再生晶圓廠昇陽半(8028)及中砂(1560)、半導體設備清洗大廠世禾(3551)、晶圓測試板&IC測試卡大廠精測(6510)、材料&可靠度分析及檢測服務廠閎康(3587)、半導體材料通路商崇越(5434)等。

儘管台積電並未「特別點名」,看好、希望可以一起赴美設廠,半導體相關廠務、設備、原物料、耗材、製程相關代工服務廠,但市場仍同樣看好相關「台積電大聯盟」供應鏈,後市也有機會搶食「台積電前進美國」商機。

供應鏈台廠樂觀程度有別 對台積電赴美計畫積極度不一

台灣貴金屬材料廠光洋科(1785),為台積電綠色供應鏈成員之一,主要業務為將製程廢棄資源再加工重製為半導體製程用靶材。

光洋科表示,目前尚未接獲赴美設廠邀請通知,惟就尖端材料、濺鍍靶材、循環經濟再回收等主要業務的服務能量考量而言,預料公司將會是客戶唯一的選擇,且亦目前已於設備、技術等相關領域作好充分準備。

京鼎(3413)除了幫美系設備&材料大廠代工出貨外,同時也提供半導體製程所需「微汙染防治系統」。公司表示,晶圓廠客戶擴大投資、建廠規模後,皆有利於擴增、增強半導體設備拉貨需求。同時,越高階先進製程,越需要使用「微污染防治」設備產品,但未來會否跟進前往美國設廠,則須視客戶後市拉貨需求而定。

閎康表示,公司現階段除持續擴大合作夥伴數量、市場範圍外,亦評估將來於北美地區設立新據點的可能性,後續有可能透過與當地合作夥伴,共同設立實驗室,或是以合資方式成立子公司方式,共同開發、搶食美國電子、半導體檢測服務及量測市場商機。

家登指出,目前已於美國設有辦公室,「在美生產」計畫則尚未進行;後市一旦台積電美國先進製程廠興建完成,將以台灣廠供貨至美國方式,持續為客戶服務。

帆宣則表示,公司現階段已有三~五人左右團隊於美國運作,一旦台積電赴美投資案確定後,將進一步爭取供貨訂單。

台積電供應鏈若跟進設廠 市場樂觀預期後市

崇越(5434)主要業務以「代理日本信越化學產品線」為主,為台積電先進製程所需「光阻液」主要供應商,同時也提供製程所需的半導體矽晶圓。市場消息指出,短期內,崇越應該還不會前往美國,特別設置半導體製程原材料生產據點,較有可能會先以設立服務據點、辦公室方式,就近服務、滿足客戶需求。

環球晶指出,公司目前於美國已有少量產能;儘管現階段不會立刻前往美國建廠,但未來如果美國半導體製造業真的「大規模爆發」,且Intel、Samsung等半導體整合元件製造(IDM)大廠,也在美國加強投資力道、擴大生產規模時,就將會是環球晶大舉前進,擴大布局美國市場的絕佳時點。

後市一旦台積電赴美成功設立五奈米先進製程晶圓製造廠後,「台積電大聯盟」相關半導體廠務、設備、原物料、耗材、製程相關代工服務廠成員們,未來或許有機會藉由赴美設廠,獲得與客戶間更加接近的地緣優勢以及就近供應的速度,因而拿下更多份額的高階先進製程IC晶圓代工,衍生半導體製程周邊相關訂單。

如此一來,與台積電往來合作期間已久、的「台積電供應鏈」台廠們,後市自然也就有機會獲得新一波營運成長動能挹注效應,後續股價漲升潛能,自然也將因此令市場人士期待。

文章來源:理財周刊


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