美股買進訊號來了?專家:這指標曝關鍵

美銀牛熊指標亮綠燈 美股投資價值浮現

受到俄烏戰爭與美國聯準會恐加速升息利空,美股今年來一度大跌超過一成,根據常被用來做為市場多空訊號的美銀牛熊指標(the BofA Bull & Bear Indicator),於3月24日首次出現自新冠疫情以來的買進訊號,跌至2.0的超賣水準,意味著未來美股有可能出現強力反彈表現。

「元大S&P500」ETF研究團隊表示,美銀牛熊指標由美國銀行所編製,綜合考量包括避險基金多空部位、信用利差、個股漲跌家數比例、股債資金流向等市場因子。這項指標使用 0~10 的數值表示市場當前的氣氛,當指標數值處於 0~2 的綠色區間,代表市場情緒過度悲觀,股市可能已經超跌,投資人反而應該逢低佈局。

過去5年以來,僅有3次美國銀行牛熊指標出現買進訊號,事件分別來自2019年1月和2019年8月的美中貿易戰,以及2020年3月的全球新冠疫情爆發。統計這3次S&P 500指數在買訊出現後的3個月、6個月和1年績效,均出現上漲的表現,平均報酬率分別為19.09%、24.35%和40.22%。

其中在2020年3月後的1年期表現甚至高達67%。受到連番利空影響,這次美銀牛熊指標再度回到2.0的超賣區,參考過去經驗,有機會是再次布局S&P 500指數相關ETF產品的很好時點。

根據標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)最新報告,去年有79%的美國主動管理的大型股基金表現落後於S&P 500指數,也是連續第12年落後。由於許多美國主動型基金的表現,長期落後於S&P 500指數的漲幅,也有越來越多台灣投資人選擇以被動投資的方式,將資金投入追蹤美國大盤指數的ETF。

以國內目前唯一一檔追蹤S&P 500指數的元大S&P 500(00646)為例,在3月28日規模就突破100億元,最新受益人數也來到2萬人(截至3/25),今年以來大增5千多人,顯示有許多投資人把握這波美股難得的修正機會,積極進場抄底。

S&P 500指數在過去10年的年化報酬率達到14.8%(截至3/28),過去5年的年化報酬率更高達16.2%(截至3/28),S&P 500指數長期優異的報酬率,也是吸引台灣投資人逢低搶進的主要因素。

「元大S&P500」ETF研究團隊表示,美國目前大多數據都顯現美國經濟仍處於良好的健康狀態,而最被市場關注的通膨議題,從平均時薪來看,工資上升壓力有減輕狀況,沒有出現失控,且勞動力參與率回升,有機會緩解供給問題,都有助於未來通膨的回落。

由於股市已大部份反應聯準會預期的升息動作,而今年通膨可能逐漸度過最壞階段,隨之而來的通膨數字滑落,就有可能形成未來股市的支撐力道,美股有望延續3月中的上漲表現,即使再拉回測試底部,預期也會是很好定期定額加碼扣款的時點,以布局美股中長期的漲升機會。

(工商時報 陳欣文)

修復行情啟動 投資美股首選大型股

俄烏和談見曙光、恐慌情緒降低,3月份美國啟動升息循環後,原本受到俄烏戰事影響出現急跌修正的全球金融市場啟動修復行情,永豐投信31日指出,聯準會正式啟動升息後,也反應美國經濟基本面健康,能承受升息考驗。

近期股價反彈表現也顯示股市重回基本面行情,大型股表現緊貼經濟基本面,永豐美國500大(00858)是追蹤美國綜合大型股指數投資的美股ETF,全面涵蓋美國各類產業、權值成份股,更適合採取定期定額投資方式,全期間參與美股成長趨勢。

永豐美國500大(00858)追蹤STOXX USA 500指數投資,該指數以市值做為篩選機制,能即時彰顯美國大型股股價表現,更快調整納入「真正排行」前500大市值股票,市場熟悉度高的標普500指數,則主要依市值納入近一年獲利能力選股因子,相較之下,STOXX USA 500指數更能即時掌握市場動能。

以特斯拉為例,STOXX USA 500指數早在2018年即將特斯拉納為成份股,標普500指數則在2020年12月才正式將特斯拉納入指數,STOXX USA 500指數在成份股篩選上,更能即時掌握成長趨勢、市值領先的標的,亦反映在指數領先表現。

永豐投信指出,俄烏戰火仍待平息、升息循環、疫情干擾持續,今年度全球金融環境不確定性未解,類股輪動速度加快,成長股可能面臨壓力,資金由過往鎖定科技產業為主,逐漸調整分散配置其他產業比重提升。

科技主題類股在過去幾年盛行,主因成長趨勢明確,回到基本面主導的投資環境,更宜留意綜合市值型標的,永豐美國500大ETF(00858) 追蹤指數所涵蓋的類股高達11大項,如科技、金融、醫藥、零售、能源、電信、國防、運輸等各產業兼備,具備多元性、分散投資於美國各產業具代表性的龍頭股,如蘋果、艾克森美孚、芝加哥交易所、特斯拉、波克夏、美國銀行、嬌生、好市多等,能全面參與美股各產業投資機會。

永豐投信指出,美股在長期基本面健康的趨勢帶領下,為降低外部因素造成波動加大的變數,投資人不妨選擇市值型美股ETF進行配置,如永豐美國500大(00858)同時提供半年配息機制,更適合作為追求美股成長與息收兼備的存股標的。

(工商時報 魏喬怡)