DRAM現貨價回升 3檔台廠季季旺

英特爾及超微新筆電處理器放量出貨,帶動消費性及商用筆電換機潮,由於新款中高階機種DRAM模組容量搭載升級至32GB,但三大DRAM廠近期位元供給幾乎沒有增加,推升現貨價持續走高。

除了帶動ODM/OEM廠及通路商提前回補庫存,業界預期第一季合約價跌幅將明顯收斂,第二季價格將止跌回升,下半年會維持漲勢。

由於2021年下半年DRAM價格走跌,包括三星、SK海力士、美光等三大廠都縮減資本支出,2022年投資重心鎖定在製程微縮,沒有大幅擴增產能計畫,因此業界推估2022年位元供給增幅將降至20%以下,因此認為DRAM價格將再進入上漲循環。法人看好南亞科(2408)、威剛(3260)、十銓(4967)直接受惠,2022年營運可望逐季看旺到下半年

由供給面來看,三大DRAM廠因為產能調配及DDR5產品線轉換,總體出貨仍然持續縮減,然而近期新冠肺炎疫情蔓延,生產鏈物流未如先前順暢,位於疫區內的工廠還受到人力到班及物流停滯衝擊,導致DRAM供貨未如2021年下半年般充足,因此DRAM廠已無意降價出售。

但由供給面來看,ODM/OEM廠已著手進行英特爾及超微新處理器機種備貨,而且搭載容量向上拉升至32GB,而2021年下半年價格下跌後,ODM/OEM廠及通路商庫存明顯下降,所以已重新進行存貨回補,市場還傳出ODM/OEM廠對DRAM原廠採購無法足額取得貨源消息。

再者,除了個人電腦及智慧型手機的DRAM需求因搭載容量提升而增加,5G通信、人工智慧(AI)、高效能運算(HPC)推動的基礎建設或伺服器DRAM需求仍維持成長,至於車用電子、智慧工廠、物聯網等新應用的DRAM需求增加已看到加速情況。

在預期DRAM價格會提前觸底情況下,現貨價已提前上漲,以主流16GB DDR4 UDIMM或SODIMM模組價格來看,2021年12月中起漲至今的累積漲幅已達6~7%,業界預估現貨價應可續漲到農曆年後,對第一季合約價的跌幅將明顯收斂,並對第二季價格止跌回升、下半年價格逐季上漲已有高度共識。


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