雙鴻動能回升 法人升評目標價看248元

散熱大廠雙鴻(3324)近期股價展開反彈,大型投顧法人看好,受惠手機VC與熱導管出貨,且產品反應成本上揚調漲價格,研判2022年第一季淡季不淡,調升投資評等至「買進」、目標價248元。雙鴻股價6日漲2.11%、收193.5元。

展望2022年,預期隨著Android智慧機(OPPO、VIVO、小米、榮耀等)加上三星S系列、A系列回頭採用VC與熱導管,11月起開始交貨,雙鴻VC可望維持主供應商角色,公司產能利用率可望回升至五成以上,毛利率可望回升至公司平均水準。

另外,伺服器動能方面,訂單受到Whitley延後推出,下半年才開始進行放量,今年隨英特爾與超微(AMD)均推出新伺服器產品,二者TDP同步增加,Whitley伺服器散熱模組單位售價較Purley提升約20%,預期Eagle Stream TDP持續增加,未來散熱模式將會增加VC與水冷的散熱設計,散熱模組單位售價將再增加。

客戶結構方面,雙鴻過去以白牌為主,預期2022年將會新增更多品牌客戶。

就短線來看,法人指出,雖然疫情緩解導致筆電與桌機需求趨緩,但電競筆電、板卡、伺服器產品仍供不應求,其中,主機板受惠於英特爾CPU缺貨狀況舒緩,看好第四季出貨回溫。