長榮陽明難登120元 謝金河揭股價卡卡主因

疫情籠罩中,2021年即將走入歷史,在迎接新年之際,新變種病毒卻引發全球股市重挫,財信傳媒董事長謝金河指出,進入2022年,很多產業可能豬羊變色,更以貨櫃航運為例,最具代表性的長榮、陽明全年EPS有望超越40元,股價卻始終衝不過120元,本益比不到4倍,正是對明年景氣的戒慎恐懼。

台股26日遭逢黑色星期五,外資大賣309億元,狂砍貨櫃航運股,除調節長榮2萬7,064張,陽明也賣超1萬7,076張,而合計長榮航與長榮2檔就賣超近7.37萬張,長榮集團堪稱最大受災戶。

長榮雖25日股價創下波段新高,最高來到126元,但隨新變種病毒嚇跑外資,26 日在大單調節下,股價單日下跌近5%,收118.5元,再度失守120元。陽明更挫逾5%,以108.5元坐收。

對此,謝金河在最新一期《先探》投資週刊撰文指出,貨櫃3雄第3季合力大賺1,665.1億元,超過台積電的1562.6億元,堪稱是台灣另一座護國神山,但第3季股價卻慘跌6成以上。

再以前3季來看,長榮淨利1,582.79億元,EPS30.27元,陽明前3季淨利1,098.88億元,EPS32.73元,若從淨利角度來看,台灣企業淨利排名依序是台積電、長榮、陽明、富邦金、國泰金、鴻海,再從獲利推估,今年長榮、陽明全年EPS很有可能超過40元,但股價停留在110~120元間,本益比可能不到4倍。

謝金河在第2171期《先探》投資週刊分析,去年貨櫃航運股價大漲,那時台驊董事長顏益財對景氣非常樂觀,大家都半信半疑,甚至有人猜測今年春節後景氣就會反轉向下,沒想到第3季獲利大爆發,現在過了1年,加上股價上漲基期已高,大家對明年景氣依然戒慎恐懼。

對明年全球資本市場走向,謝金河認為,台股去年漲幅23%,今年迄今也漲21%左右,是全球表現最出色的市場之一,但相對來看,台股也面對高基期挑戰,2022年很可能是操作難度很高的一年。

他並指影響明年的變數,首推通膨壓力升高,以及美Fed(聯準會)縮表與升息的考驗。

特別是過去2年疫情重創全球經濟,全世界央行奮不顧身大印鈔票救市,造成股市奔馳,但隨貨幣寬鬆政策改變,股市在潮水退了後,可能面臨較大壓力,這也影響股價評價,疫情受益股中的Zoom、Peloton,股價相繼大幅修正可見一班。

他也這2家公司為例,認為很多疫情受惠的產業,隨疫情受控,很可能出現豬羊變色的巨大變化,從這個心理現象來看明年的台股行情,暫時難免得用「摸石過河」的心情來探索。

(旺得富理財網 李宗莉)


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